1、玻璃基板（兴森科技、沃格光电、五方光电）：①东吴证券马天翼GB200芯片性能的提升使得玻璃基板封装成为芯片发展的关键方向之一，有望为封装行业带来了新的增长机会；②国内众多企业已开启战略布局，在TGV技术方面取得了显著进展，马天翼认为，TGV当前仍在产业初期，看好TSV逐步放量的国内先进封装厂商；③方正证券郑震湘看好兴森科技一季度营收业绩双增，玻璃基板等均有序推进，有望大幅打开公司营收天花板，预计2024-26年实现归母净利润3.2/5.4/9.0亿元，同比增长50.3%/71.4%/65.5%；④风险因素：技术落地不及预期、研发进度不及预期。
2、火电（浙能电力、皖能电力）：①电力系统的核心问题就是消纳问题，2023看容量电价、2024看辅助服务+分时电价+煤电联动、2025看环境溢价及市场化交易的改革；②火电作为在运规模大、覆盖效果好、调节能力强的基荷电源，是全社会消纳成本的左侧，预计ROE中枢将维持在10%；③广发证券郭鹏认为公用事业化加速电力价值变迁，华能国际Q1容量+辅助服务收入已约等于火电整体利润，看火电高ROE+高分红+高成长兼备的相关公司；④风险提示：电改速度不及预期。
3、博隆技术（603325）：①国内老旧更新需求释放，流程工业作为工业体系基石，在改革开放后曾大量新建石化项目，按照相关产线设备30年左右的设计使用周期计算，八、九十年代建设投产的一大批装置面临更新和改造的时间窗口；②目前行业内尚无完整计算和设计粉粒体气力输送的经验公式，公司是全球能够对大型聚烯烃项目做出精确计算的少数厂商之一，未来还有在改性塑料、硅基新材料等行业拓展的潜力；③国海证券罗琨看好公司在国内市场订单的份额提升以及享受到海外合成树脂扩张过程中的行业红利，预计2024-26年归母净利润为3.42/4.84/5.74亿元，同比增速为19%/42%/19%，对应PE为15/11/9倍；④风险因素：新签订单下降、收入过度集中于石化行业。
4、中石科技（300684）：①智能手机、AI PC、光模块市场增势可观，根据各机构数据，2026年全球AI Phone导热/AIPC散热/光模块散热器市场规模有望分别达到99.2/393/30亿元；②公司聚焦于热管理领域提供智能综合解决方案，2019年，公司取得华为通信材料供应商资格，在本土替代中占据有利位置，公司还涉及电磁屏蔽、粘接和密封领域，以更全面地打造电子设备综合管理方案；③公司在泰国新建生产基地，将境内生产线供给境外的产能转移，总体产能得到有效提升。该产线全面建成投产后将具备石墨膜、石墨模切、导热界面材料、屏蔽材料及胶粘剂等多产品线的综合生产能力；④东吴证券马天翼预计2024-2026年归母净利润达1.4/2.1/3亿元，同比增长83.26%/53.16%/45.88%，当前市值对应PE为39/25/17倍；⑤风险提示：汇率波动风险、市场竞争加剧风险。