2月29日研报精选：
1、翱捷科技（688220）：①公司是国内稀缺的拥有全制式蜂窝基带芯片供应商，且打造第二成长曲线，4G智能手机SoC量产有望今年突破；②4G手机存量市场25年全球2.9亿台，公司首颗产品主要针对4G低端手机市场，预计1Q24有望形成规模销售，下一代八核4G智能手机平台研发已接近尾声；③基本盘物联网芯片方面，首款5GeMBB芯片即将量产出货，在蜂窝物联网市场将保持领先；④华泰证券黄乐平预计公司23/24/25年营收分别为26.00/34.02/47.84亿元，今年首颗4G智能手机SoC即将开始大规模出货，给予8倍24PS（可比公司一致预期7倍），目标价65.1元（当前51.24元），维持“买入”评级；⑤风险提示：市场竞争加剧，持续亏损的风险等。
2、宇晶股份（002943）：①通用机械需求高峰自2012年之后下行筑底，按照10年左右寿命计算，同时叠加产品的高端化升级，有望迎来更新需求的高增长；②公司是切磨抛装备小巨人，产品主要服务于光伏、半导体和消费电子等行业，2023年受益于全球光伏装机总量持续增长，业绩实现高速增长；③公司为国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商，有望受益于国内8英寸SiC扩产，同时消费电子业务有望受益于VisionPro拉动的新一轮消费电子创新周期和设备创新升级需求；④天风证券潘暕看好公司在切磨抛装备领域的行业竞争力和SiC领域行业拓展，预计2023-25年归母净利润为1.2/2.4/3.2亿元，同比增长23%/100%/33%，给予2024年30倍PE，对应合理估值为46元/股（当前股价23.86元），上看近翻倍估值修复空间；⑤风险因素：光伏行业景气度不及预期、SiC应用渗透率不及预期。
3、普天科技（002544）精要：
①中国移动研究院近日宣布，已成功完成面向星上再生模式的测试，与合作方研制出星载核心网暨“星元系统”；
②华西证券陆洲看好公司大股东中电网通是是卫星通信业务的“国家队”，在急需的卫星通信低成本相控阵天线、射频基带一体化芯片等领域已有发展，中电网通或有望成为中国电科 6G 产业主力军，奠定中国电科在 6G 通信领域的领军地位；
③作为中电网通唯一上市平台，公司在2017年即注入了中电网通下属优质资产远东通信，同时公司也正在服务于光模块、服务器类、交换机类产品的厂家；
④陆洲预计2023-2025年公司归母净利润0.42/2.50/3.49亿元，2024-25年同比增长496.6%/39.6%，对应PE为43/30倍；
⑤风险提示：下游需求不及预期，研发进度不及预期等。
4、赛腾股份（603283）精要：
①，公司是以消费电子、半导体为主要下游应用领域的综合性自动化设备供应商，其中消费电子领域设备占公司总营收80%以上；
②当前受益于苹果代工厂产线外迁和新产品上市带来的新增自动化设备需求，越南与印度在苹果产业链中比重逐渐提升带动对应设备投资需求，Airpods改款与MR带来增量空间；
③2019年公司收购Optima切入高端半导体检测领域，有望加速进行国产话，保持高速增长；
④开源证券孟鹏飞预测公司2023-2025年实现归母净利润6.79/8.11/9.51亿元，EPS为3.39/4.05/4.75元/股，当前股价对应PE为20.4/17.0/14.5倍。首次覆盖，给予“买入”评级；
⑤风险提示：半导体业务不及预期、消费电子设备需求不及预期。