海风公司今年业绩可以参考陆风去年的业绩,由于陆风比海风大几十倍,一般性的风电公司基本以陆风为主,2020年底是陆风抢装截止时点,所以以前的观点认为风电将在2021年利润断涯,今年一季度几家以陆风为主的公司却预告一季度业绩大幅增长,而且这些公司在回复投资人的提问时,均表示目前在手订单饱满,根本上看不出任何断涯的迹象。由于陆风发展时间早,可利用资源远远低于海风,海风的发展潜力也远远大于陆风,陆风无忧,海风更无可虑的。
今年1月20日中国能源局发布了2020年风、光行业新装机情况,所公布的数据没有几个人能预想得到,可以说是一个大意外,1-9月陆风装机量是大幅下降,海风及光伏小有增长,但加上第四季后增长率却是惊人的,特别是12月数据惊人。以陆风最典型,1-9月陆风新装机1234万千瓦,全年6861万千瓦,基本集中于12月。这里或者已体现了政策的灵活性,截止日期只是字面上的,中国的行政方式是逐级上报,在开工时只要获得上面认可,最终不一定非要在截止时间点完成,不完成的项目,先按完成上报,后面抓紧完成,也就是落实了上面的政策,按照陆风去年12月所报的数据,至少还有一年时间才能把已报完工而实际未完工的项目。海风已开工的项目更大,2021年是不可能真正完成并网,但年末很可能也会采用陆风的处理方式,先报完工,再延后完成,这个延后时间估计至少是2022年底,目前根本就不必担心2022年海风无量。地补已有部分出台,地补是国补完全退出后再上,也就是基本是2023年后的事,很多少认为地补太弱,无法海风发展的延续性,实际上地补已考虑了国补将延后执行,也就是晚两年,建设成本将下降10%以上,退补很正常。
海风股票已反映了2022年国补退出后,地补跟不上的担忧,近期铜价也反馈了负面心理情绪,实际经营不受影响,但情绪影响更大,海风公司只有不断以利润来消除情绪因素,真正靠价值成长推动股价。