一.胰岛素赛道竞争格局趋于向好
第一次集采，甘李药业极限低价竞争，公司盈利受到影响；本次集采，通化东宝二季度、半年报也受到影响。当然这些影响都会是短期的。1）胰岛素价格基本见底，下次集采可能跌无可跌。目前口服降糖药费用，高于胰岛素使用费用数倍，胰岛素患者负担远低于口服降糖药。2）国内公司，通化东宝、甘李药业以外胰岛素企业，因生产、销售规模达不到经济批量，面临的生存环境更差，这些公司的胰岛素产线能不能存续？有待进一步观察。3）除上述1、2两个原因之外，还有国产替代因素的加持，实际上国内胰岛素药企就剩下通化东宝、甘李药业两家，最多加联邦制药按0.5权重计算，国内药企也就2.5家。（注：联邦制药胰岛素营业收入，只占公司总营业收入10%，胰岛素市场规模不到前两者一半）4）国内胰岛素公司能不能一家独大？这个问题留给大家思考。胰岛素是治疗糖尿病的终极手段，它不同于口服降糖药（生产企业众多），涉及市场供应（患者保命），万一出现特殊情况（如不可抗力影响），患者怎么办？5）这次在恩华药业调研，董事会办公室吴总告诉我：供货商少的药品不参加集采。所以，部分胰岛素品规集采能不能继续？未可而知。
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新玩家进了入更加困难

市场有很多选择，未必就是一两家公司。自己研究，自主抉择。 目前来说，东宝性价比是比较好的。另外， 建议了解胰岛素产的特性。

今天旅行途中，还有东宝股友与我交流：G L P-1等新药出来，可能蚕食1/4-1/3胰岛素市场，当然，只是他个人的观点。
@弓真 曾就此类问题回复股友：刀叉显得高大上，我发现你晚上吃饭用的还是筷子。
我也觉得营养套餐，可能不会取代大米、面粉等基础粮食。
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退言之，通化东宝利拉鲁肽已经上市销售，与质肽生物合作的司美产品或在专利到期后上市，另外东宝自研G L P-1产品也会陆续上市。（2024/07/01