$金风科技(SZ002202)$ 三季报表面不好看，其实不好看是明面的事情。主要原因供应链缓慢，加上疫情影响，这个从零部件供应商三季报可以看出。主机是最后一步，肯定q3低于预期。然后21q3基数又高，对比看就数据难看多了。其实不比担心，如果q4多交付1-2个GW，卖个0.5GW电场就能做出一种逆境反转的故事。当然明天如大跌，会洗掉一些人。可喜的是MSPM在三季度放量，成了国内交付主流。单季交付2.986GW，22H1占交付的17.2%，经过一个季度放量，Q3占比42.5%。未来还有17.5GW订单，估计刨去国外订单，估计占国内订单的80%以上了。金风科技现在也不担心被国内同行竞价了，从9/10月份拿单也可以看出。