第一曲线：看一下几家同行一季度财报毛利率继续下探，甚至有企业出现亏损，这个行业并没有出现反转，李总在会上说，国内的净利润不足7,不会继续在国内继续扩产。这样一看这个行业根本算不上精细化工。企业现在准备继续出海尤其提出非洲的拓展（财报上看不出）。根据现在的国际形势和百年大变局的判断（本人瞎猜），是不是继续拓展深耕东南亚更好。随着福建帝盛科技股份有限公司103车间东侧设备装置起火，国内供给会出现短缺。我粗略估计第二季度会给利安隆多带来2000W的净利润增长，根据我自己的判断用了利安隆产品，基本不会考虑其他公司。珠海工厂真让人头疼，去年亏损5000W，今年产能上不去这个变成利安隆的肿瘤了。。
第二曲线：李总在会上回忆起美国朋友电话里跟，让他找当时有美国控制的行业。于是他找到了润滑油。这两年国产替代率比较好，尤其龙头瑞丰新材做复合剂，在这两年高增长的情况下继续增长。我猜测利安隆第一季度多出来的科研经费除了常规新产品的中试研发，多的那部分是不是去研究复合剂了，单剂毛利太低，他们高管在电话里回复随着产能释放会毛利到22左右，美国四大润滑油的单剂大部分是给自己用的，但是利安隆喊的口号是做最好的单剂，就这点野心我也是看不起润滑油那几个高管。根据地缘政治判断，俄罗斯那边生意不做我也看不懂，国内优秀的企业都是被美国制裁出来。
第三曲线：1.这种还属于培育期，利安隆的科研是无偿提供给天大学生用，这点我给利安隆点个赞。在会上李总说希望2000W投资一家初创企业，投个5家10家。这种方式我是非常同意的。天大有很多医药公司，估计已经在整合这类资源。2.韩国那家pi企业并购完，这个行业毛利和净利润高的吓人，高端的卖到100W一吨。假如韩国那边确实有宣传的四亿产能，利安隆今年这里就会增长几千万的净利润。
总结:企业降本增效在第一季度财报看不出来，应收账款历史上坏账很少，也投保了信用险。在地缘政治还不清晰的情况下，建议不要去并购英国的公司。我在财报出来前判断1亿是合格1.2亿是优秀，1.4亿是卓越。第二季度，我的判断是在1.2亿以上，这次提价幅度比较小，感觉很难冲刺下1.3-1.4。
