A股本轮牛市从2018年底开始启动,本次牛市可以说是A股的一次长牛,没有像2015年那样全体暴动,而是板块的轮动,从2019年从白酒医药龙头逐渐带动板块全面上涨,白酒医药高位盘整后新能源锂电接棒,到最近的周期股。基本上该上涨的都已上涨了。S T等盈利差的股票如果盈利不会改善,我判断基本上不会有上涨的机会。可以肯定的说本次牛市要比2015年更加健康,即使牛市结束也不会一地鸡毛。
我判断本次牛市其实是2018年末股市估值极度低估,估值修复带动的本次牛市,到目前为止,基本面良好的公司都已股市修复完成,$贵州茅台(SH600519)$ 市盈率现在到了50倍左右,$宁德时代(SZ300750)$ 比亚迪 阳光电源 都已百倍市盈率,短期内都已很难再突破前期前期高位,必须由高增长消化估值,如果业绩增长不及预期还可能会引起股票调整。
对于国有大行,本轮没有得到估值的修复,估值目前极度低估,好估值使市场上好的赛道越来越难发掘,市场或许出于避险,开始转向被严重低估的银行股,毕竟国有大行市盈率都在5以下的历史低位。或许2022年的春天也是银行股的春天。$工商银行(SH601398)$