爱屋及乌
$万东医疗(SH600055)$
$美的集团(SZ000333)$
美的对万东的并购可以参考之前美的对小天鹅、东芝、库卡的并购整合,最终的结果是100%控股,过程可能很长,大概10年左右,目前已经过去一年多了,大概还需要8到9年的时间。美的有足够的耐心和时间来让万东慢慢成长,在医学影像这块学习并赶超联影。对美的来说,万东的产品及技术研发,人才的培养,团队的建设是最重要的,而股价恰恰是最不重要的,事实上万东股价的下跌更符合美的的利益(可以以更低的价格获得更多的权益,直至100%控股),当然这并不是说美的有可以打压万东股价的意图,而是说美的没有可以推高万东股价的动力,而是给万东时间、空间、资源,让万东自由成长(没有盈利、分红、股价等的压力下学习并追赶领头的联影),在合适的时候通过换股(参考小天鹅模式)或现金购买(参考库卡模式)100%控股万东。
考虑万东所处的赛道(老年化社会医疗器械,技术成熟领域的高端医疗器械国产替代),考虑美的管理层的优秀以及过往多元化并购整合的成功历史,万东值得作为风险投资,我的观察仓在20以下定点买入,18.81,17.71的买单都陆续成交了,16.61的买单挂很久就差一点点就成交了。准备买够10000股作为风险投资。如果在跟踪过程中对万东的业务有实质认知,考虑真正建投资仓。