【德邦环保公用】继二月金股华电重工，再推三月金股

中泰股份：十多倍的特气标的！持续重点推荐，短期先到100亿！

五大逻辑看好公司：

（1）产能翻倍，订单高增，主业持续高增。核心设备换热器23年产能可翻倍，22年新签订单创新高（>10亿），2023年订单持续高增；

（2）业内技术领先，气体运营新秀，项目加速落地。公司从空分设备切入空分运营，技术业内领先，公司首套空分现场制气项目23年投产，每年可实现收入2-3亿，净利率>10%；未来公司规划每年至少2个气投项目。

（3）特气新秀，技术领先弯道超车。电子特气设备销售已通过供应商进入头部电子企业，稀有气体提纯团队国内领先，稀有气体订单23年大幅突破（22年订单已经过亿），增长潜力巨大。

（4）氢能技术突出，具备从氢能制取到储运整个产业链的技术优势：公司是冬奥会加氢站核心供应商；公司电解槽技术储备完善，利用自身深冷技术功底，氢能储运装备技术成熟。公司客户主要是煤化工、天然气、石化公司，客户关系紧密，下半年有望获得氢能源相关大单。

（5）估值极地，严重低估，23-23年仅16/13倍。伴随23-24年主业持续高增，以及特气业务的大幅增长，公司估值严重低估，保守估计公司估值先修复到25倍，100亿！

盈利预测：预计公司23/24年分别实现销售收入42.58/50.12亿元，增速28%/18%，实现归母净利润3.7/4.5亿元，增速32%/22%，对应目前估值仅16X/13X。$中泰股份(SZ300435)$