留存为鉴~
一、整个股市上市公司的平均市盈率超过50
这是非常关键的指标。历史上,无论是美国纳斯达克2000年的泡沫,还是日本90年代初的资本市场的泡沫,还是中国2007年大牛市之后的股灾,市盈率达到50倍都是牛熊转化点的平均值,从个股的平均情况是看是顶点的标志。当然有人会说,15创业板平均市盈率达到了130倍股市泡沫也还没破啊。哈哈,这也是为什么创业板被称为宇宙板、神创板,这是特定情况下的特定产物,但是站在整体市场的角度上看,不会超出50多少。
二、几乎没有低于10倍市盈率的公司
不是说完全没有,而是3000家上市公司中仅有很少股票市盈率低于10倍。
三、市场上整个上市公司的市净率达到或超过9-10倍
市净率是公司市值和净资产的比例关系,市净率越高公司市值越是被高估。借助以往多次牛熊转化的的情况看,9-10倍是一个关键的临界点。
四、垃圾股满天飞
什么叫垃圾股?垃圾股就是没有稳定合理的业绩增长甚至亏损的公司,中长期来看,股票的上涨是建立在业绩的基础上,业绩是牛股的根基,当业绩很烂的垃圾股也能涨上天满天飞的时候,顶部也就不远了。15年牛市泡沫破灭前夕,大量市盈率过100的垃圾股还在涨,这也是市场释放出的重要信号。
五、市场上几乎没有或者很少价格低于10元的个股
无论是07年还是15年牛市的末期,市场上很少很少能找到价格低于10元的股票,除了像农业银行等银行股,那是由体量所决定。很多新的跟风散户连股票都不知道是啥,都去选择价格低的股票。价格高低跟公司好坏并没有关系,但是新人不懂纷纷去选择低价股,因此中国牛市有个很重要的特征就是消灭低价股。
六、单价过100元的股票将近100只
云财经统计去年牛市后期股价好过100元的股票有90只左右,其中最贵的是贵州茅台。这是个非常重要的信号,一定要引起慎重。不久后就发生了大股灾。
七、工行、两桶油连续上涨甚至涨停
工商银行、中石油都是巨量的公司,市值将近两万亿。当这几个巨量公司连续上涨甚至涨停,大家想想究竟有多么庞大的资金流入了整个股市。这也意味着物极必反,能进市场的资金基本都进了,量能达到顶端,已无力再推动股市上涨。过往每次两桶油上涨,都会是短期或者长期的顶部,即所谓的两桶油魔咒。当然有人说,14年牛市早期不也上涨了吗?不能单看一个指标,请结合其他8个指标综合分析。
八、新基金单天发行金额达到1000亿
牛市时市场上每天会有大量基金发行让基民申购,然后把募集的资金去资本市场买股票。2007年11月份牛市最巅峰的时候,一只基金的发行量一天能募集到1000亿,2015年也逼近千亿。这也是一个非常重要的量能转化信号,意味着社会上能进股市的钱都进了,足够引起警惕。
九、企业的IPO出现巨量,单个企业募资超过500-800亿
新的公司进入资本市场交易之前要进行募资,大量企业IPO就会出现巨量募资,当有一天出现单个企业募资超过500-800亿时,证明资金量能将近枯竭。
这9个指标并不是所有的判断标准,不像技术分析复杂难懂,可以通过自身的感受发现和了解。那么牛熊转换是不是这9个指标都出现呢?不是。这9个指标是重要的参考指标,但是不一定全部匹配,因为每次牛市情况都不一样,但是一部分匹配是必然的。云财经认为,当出现5个以上时,就应该考虑撤出股市。祝各位在下一波大股灾来临时能够全身而退。