北化股份硝化棉供求关系可以预见会持续紧张

以下讨论中的数据全部来自于公司披露的公开信息。

年报里有公布北化的硝化棉总产能是5.5万吨，在5月15日的公司公开调研报告中，董事长说的3万吨产能是民用产能，那么剩下的2.5万吨产能就应该是非民用产能了。年报里披露的2023年硝化棉产销量是3.98万吨左右，2022年的硝化棉产销量是4.76万吨左右，2023年的产销量同比下降，均价同比上升，均价同比上升意味着市场供不应求，产销量反而下降应该是非市场原因导致。
2024年硝化棉的供给格局发生重大变化，且新产能的建设及供给的产能扩张非常难，硝化棉的价格上涨逻辑比TMA更强。可以预见2024年的供求关系会持续紧张。