沃森生物三季报解读

前三季度净利3.6亿元 同比下降16.33% 沃森生物公告，第三季度实现净利润4517万元，同比下降87.92%；扣非净利润1.45亿元，同比下降61.34%。前三季度实现净利润3.6亿元，同比下降16.33%。

乍一看，暴雷了！核按钮！开盘赶紧跑！明天-20cm。

不急，看完内容在说。

1.营收21.2亿，同比增加35.9%，13价肺炎疫苗4033303剂，同比增加21.75%。

点评：13价去年是二季度才开始放量，所以实际13价推广不及去年，原因有三：一是公司今年精力在mRNA疫苗研发生产，全国各地开花建厂；二是接种新冠疫苗影响；三是新生儿下降太厉害。顺便提一下，康泰的影响今年不会体现。总体看还是很优秀的。

2.Hpv在申报生产，不出意外，今年可以上市，之前和盖茨基金会有协议，主供国外，不担心销路。

点评：好消息在临近，这个给万泰三分之一的估值不过分，静待花开。

3.新冠mRNA疫苗是国家队，现在都接到通知打灭活加强针，之前我也比较悲观，觉得沃森国内没有希望，但是数据在那，国家自有定夺，高效疫苗是打开国门的保障，还有出口的市场，总之有口汤喝，重组数据也很好。

点评：放平心态，顺其自然。

4.预付款增加1.1亿，存货8.2亿，帮员工垫付的股权激励和税收10.8亿，在建工程13.8亿，这几个大项都佐证了今年投入巨大。

点评：很多是投资性支出，这些都是种子基金，是沃森未来发展的重要基石。

5.合同负债3670万，应该是mRNA疫苗的。

点评：今年股东大会，李总说不敢预收新冠的账款，的确，收的太少了。

6.股东变化：新余方略，喜云入驻，李总实现了股东大会的许诺，即：成立喜云，就是为了增持沃森。养生堂也入驻了，钟首富也看上沃森了，人家是万泰的大股东，现在又持有沃森，钟首富十年磨一剑，和厦门大学合作，研发了Hpv疫苗，并且抢先于沃森上市，如果没有猜错钟首富应该在继续增持中，看年报就知道了。

点评：相信喜云专业的眼光，相信首富长远的眼光。

外行看热闹，内行看门道！相信沃森的实干和美好未来。

有道是股价下跌的时候，连呼吸都是错的。不同意见的请客观点评，说出有理有据信息，本人会仔细阅读思考，请不要没理由的乱喷，谢谢。