大家都知道，在投资市场，有单兵作战的散户投资者，也有团队作战的机构投资者。散户数量众多，但都是各自为战，水平参差不齐，在研究能力、专业知识、经验以及资金等各个方面都和机构没有可比性，在互为对手的市场上，大多数散户投资者都是被机构割韭菜的命运，而且是割了一茬又一茬。
机构也有很多种类，我们比较熟悉的有公募基金、阳光私募、社保基金、券商、保险公司、外资以及国家队等。我们来看一看，今年以来这些机构的动向是怎样的，对我们有什么启发。
一、看各机构在今年中报和一季报的仓位变化情况，如下图：
可以看到，国家队仓位仍是最大的，二季度末为7%，跟一季度的6.99%相比变化很小；
公募基金在二季度加仓幅度最大，从一季末的2.48%到二季度末的4.63%；
保险公司仓位从一季度末的2.91%提升到二季度末的2.96%；
外资二季度仓位2.67%，比一季度末的2.72%小幅下降；
社保基金二季度末0.48%仓位，跟一季度末的0.47%相比变化不大；
阳光私募二季度末0.44%仓位，跟一季度末的0.43%相比变化不大；
券商二季度末0.24%仓位，比一季度末的0.21%小幅提升。
如果把各机构的数据加总后对比的话，这7类机构二季度末总仓位是18.4%，比一季度末的16.21%是明显提升的。
这些经验丰富、投研能力突出的机构资金在二季度是加仓的，说明他们对于后市的A股行情还是偏乐观的，这给了我们一个相对偏暖的信号，今年投资应该是有钱赚的，基民们还可以继续定投基金。
有的朋友可能会说了，外资是聪明的资金，但二季度出现了小幅减仓，我们还敢投吗？我们还有一个数据，沪深股通资金是外资里面的大头儿，而且每天实时公布交易数据，今年三季度，沪深股通资金共计净流入了899亿，加仓幅度很大，如下图。
二、我们再来看一看各个机构的投资偏好，都喜欢投资哪些行业
1、先看国家队的偏好，如下图，可以看出国家队独宠银行板块，在非银金融板块也有较大的持仓市值，其他行业就较少了。也就是说，国家队在银行和非银金融板块有较大的控制力和话语权，在之前国家队每次出手救市时，银行板块也是绝对主力。
2、保险公司的投资偏好也很集中，如下图，主要在非银金融、银行和地产这3个板块。保险公司投资股票市场，追求的是长期回报，更加注重资产的安全性，风格稳健。而且保险公司进行估值和核算成本的能力非常强，稳健的投资者可以参考保险公司的投资思路。
3、社保基金：社保基金的投资水平也是被很多投资者所津津乐道的，选股和择时能力都相当强。其自成立以来年均投资收益率7.82%，看似不算高，但我们要知道社保基金的股票仓位是很低的。看下图，社保基金持仓在行业分布上比较灵活，今年主要在银行、医药生物、电子、化工、食品饮料等行业。
4、外资：外资给我们的印象是崇尚价值投资，喜欢净资产收益率高而且稳定的行业和个股，也因为过往精准的抄底逃顶能力而被大家誉为“聪明的资金”，今年以来主要仓位在食品饮料、家电、银行、医药生物、非银金融、电子等行业，与社保基金有一定的重合度，只是在这几个行业的侧重上有一定差别。
5、券商：券商自营资金以及资管产品也是一只不容忽视的机构力量，今年持仓主要分布在非银金融、房地产、食品饮料、化工、医药生物、电子等行业。
6、阳光私募：阳光私募基金经理或者是一些优秀的公募基金经理“奔私”过来的，或者是一些投行的老兵，投资能力同样很突出，持仓风格更灵活，也相对激进。持仓行业分布比较广，今年在医药生物、食品饮料、电子、地产等热门行业上有较重的仓位，在汽车、传媒、电气设备、有色等其他机构很少配置的行业上也有一定的仓位。
7、公募基金：持仓在行业分布上比较灵活，看重的是各行业的中长期投资价值。如下图，今年公募基金在食品饮料、医药生物、非银金融、电子、银行、计算机、家电等行业仓位较重，而且二季度加仓幅度也较大。
不难看出，公募基金重仓的行业几乎包含了上面其他机构所重仓的行业（阳光私募除外），与外资持仓分布的相似度最高，表现也相当“聪明”了，而且公募基金的调仓也最灵活，对比以上几张图可以看出，在7种类型的机构中，公募基金加仓幅度最大。
在以上7种机构中，我们能够参与的有公募基金、阳光私募、券商（资管产品）、保险，但阳光私募的门槛高，一般都是100万起；券商资管大都是固定收益产品；保险则是终生的资产配置；而公募基金则是低门槛、投资方便，适合短中长期的各类投资需求，是普通投资者不错的投资选择。
从行业上来看，稳健的机构资金在银行、非银金融和地产等行业的仓位非常集中；而食品饮料、医药生物、电子、家电等行业则是公募基金、外资、券商等机构重仓的行业。这些行业也值得我们去密切跟踪。
备注：以上统计数据来自A股上市公司在今年中报以及一季报当中公布的前十大流通股股东及其持股量。
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