$洋河股份(SZ002304)$ 从泸州老窖传回来的纪要，可以佐证我最近一直提到的几个观点，消费偏好在变，第一，喝酒的人少了。尤其对于年轻人，酒精带来的多巴胺可以通过美食，游戏和短视频进行替代。第二，低度酒越来越受欢迎，慢慢会成为主流，哪家能做出好喝的低度酒，会取得一定的优势。第三，周期被抬出来了，说明白酒的消费的确是慢下来了。一方面的消费场景的减少，另外这些品牌酒厂的扩产力度在过去10年是相当猛，压渠道已经到了极限，会最终传到到酒厂的业绩。

所以放低预期，把业绩跳下来，洋河我依然选择按照60亿的利润来预估，看是便宜了还是贵了。

我还是将个人的观点在明确一点，按照60亿利润，目前洋河属于一个偏低的估值。但暂时不打算加仓，除非市场能出道我心动的价位，比如75元。