$洋河股份(SZ002304)$ 泥沙俱下，无一幸免，暂时先看看，对于社会库存到底对业绩有什么影响，目前从茅台的价格下跌速度，的确不是太乐观，茅台在金融属性加持下已持续了接近10年吧，渠道，黄牛和个人的房子里存的酒应该是不小的，最近我领导也在说茅台跌到2000让我存几瓶，那么茅台一路走来，有多少家庭在这样想法的推动下存了茅台呢；目前在整体降杠杆的当下，个人家庭还会有多少存酒的空间？商务宴请不用说肯定是下滑的。所以整体茅台我认为泡沫不小。从这一点来看，洋河的社会库存要少的多，我个人的看法，洋河的股价长期是安全的，但短期情绪会杀到什么程度无法预见，选择谨慎一些没错。
为什么我这里选择谨慎，主要是对消费者偏好转移的担忧。经济存在周期波动，但白酒的消费主力渐渐老去，新的能否接上我是有疑问的。另外我国特殊国情下催生的白酒文化会不会发生改变，我认为在出于对经济发展的的需要，腐败会慢慢得到解决。此外，在逐渐由90后当家作主后，处于对健康的考虑，饭局的安排可能和老一辈的完全不同。关于健康意识的崛起也绝非我个人臆断，你们有没有注意到，现在的东方树叶卖的特别好，还有之前主打的0糖的元气森林在很短的时间就红遍全国，这一点可能可乐公司是最有发言权的，我知道的几款主力代糖销量基本是持续高增吧，很多面包必须是零糖才能卖的动。这些背后折射出来的是什么不用我做过多解释，疫情和抖音的出现已经彻底的改变了大家的健康观念。这种变化对白酒长期发展一定会带来深远影响，我们看着就行了。