$健帆生物(SZ300529)$ 有两个底层逻辑问题个人还不是太清晰,想请教雪球有深研的前辈们,望能稍微点拨一二。不胜感激~~~
1、如果威高采用:(1)透析+灌流打包配套推广;(2)借助现有透析的市占率,加强与医院的合作,积极培育销售渠道来对健帆进行攻城略地的话,那么健帆有效的护城河以及每个壁垒的厚度优势是什么?(RCT的壁垒除了先发以外还有什么?资金,技术方面威高并不落下风吧?)
2、如果集采进一步减轻患者的自费压力,加上威高积极与海外企业进行技术合作。那么未来技术路线是否有可能和国外一样采用高通透析而不用灌流?这个推演逻辑如何证伪?
当然其实还有一个附加问题。到底是健帆(透析+灌流)整合速度快还是威高?