潇潇董

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无定力,不入市。以年为单位,赚耐心的钱。

潇潇董回复的提问

为什么京东上老板电器销量没有方太厉害查看全文

潇潇董的热门讨论
驳《老板电器高增长难持续》

今天看到证券市场周刊记者发的一篇《老板电器高增长难持续》的文章,里面错误重重,像这样水平的文章居然被很多投资者认同转发?!文章记者不懂老板!我一直认为,看一个投资者是否真正弄懂一家公司,要看他是否能把市场的反面观点逻辑理清楚,现一一反驳如下。 1文章中提到”油烟机燃气灶和消毒...查看全文

白酒跟厨电

我同时持有白酒的贵州茅台跟厨电的老板电器。我发现两个行业有很多共同之处,跟行业内的其他子品类有不同之处,很有意思。买公司的三个标准,好行业、好公司、好价格。显然,两个行业都是好行业,两个公司都是好公司。 1.两个行业都有较高的毛利率。酿酒行业中白酒的毛利率要远高于啤酒、红酒、黄...查看全文

茅台跟苹果

贵州茅台是本人持股时间最长,仓位最重,盈利最多,最有信心的一家公司,对她情之真,对她情之深,天可表。在投资茅台的过程中,我发现虽然两者处于不同行业但是两者有非常多的相似之处。如果苹果在A股,我相信我一定会大量买入。 1两个公司都有自己明显的 大单品 。即茅台酒跟苹果手机。 2两者都...查看全文

一则新闻中的三则思考

凌晨醒来,看到一则新闻。引出了三则思考1,美的格力方太老板华帝,五大家电公司敢与天猫抗衡,这是强竞争力、霸气的表现!从这一细节,我们可以看出,这五家公司在行业中的地位、公司的作风。你可记得,格力与国美的拍板!方太没有上市,美的格力老板华帝的股价将是螺旋向上的! 2,天猫能如此强...查看全文

答疑老板电器

陆陆续续写了几篇老板电器的文章,大多数疑点应该已经得到了解释,但是看到留言以及朋友仍然有很多质疑点,所以本文一一答疑如下。 1 油烟机燃气灶没什么技术含量,门槛低,油烟机就一个风扇加一个壳子。答:烟灶的技术含量确实没有空调,汽车,苹果那么高,但也确实没有那位网友说的那么不堪。20...查看全文

老板电器的内在价值

近期老板电器股价原地踏步,都在预期之中。那么,老板电器的内在价值是多少呢?1 公司近期公布了几个长远规划,计划2026年收入达到375亿,我们假设2027年达到400亿收入,25%净利率一百亿净利润。2 公司董秘王刚近期讲道,到2026年公司有信心做到20%净利率增长。2017年假设16.5亿利润,假设2027年...查看全文

关于老板电器

这两天老板电器小幅下跌,看空者众,其实再正常不过,因为老板的历史pE波动在16倍到30倍之间,目前在22倍左右,属于可上可下的位置。本人在3月份开始建仓老板电器,逢跌加仓,直到现在老板电器仓位提升到了接近33%,跟踪时间尚短,属于“一见钟情”股。以5月19号收盘市值378亿算,感觉未来五年有...查看全文

茅台和张裕

13年我也曾有过闪念是否配点儿张裕B,不过后来放弃了,具体当时怎么想的,现在记得不是很清了。这些年再也没有买入张裕的念头。而有位朋友13年重仓买入了张裕A,至今仍亏损12%。但却因为自己的投机心态或者账面浮亏,始终没有减仓卖掉,浪费了大量的时间成本,很遗憾。在我看来,茅台跟张裕实在差...查看全文

估值篇(一):PE篇,从家电行业的PE谈起

在投资某家公司的时候,有时候我会对这家公司未来的市值做一下展望。在公司不亏损的情况下,市值(股价)等于盈利(EPS)乘以市盈率即(PE)。所以有时候对未来的展望就变成了对未来盈利的展望跟市盈率的展望。本文不详谈盈利的情况,只谈一下我对PE的一点思考。 那么,PE本身代表的是什么呢?我...查看全文

怎样才算真正弄懂了一家公司?

在我刚做投资的时候,我有一个疑问,自己怎样才算真正弄懂了这家公司? 有一天看到大师段永平对此的解答感觉很有道理。“当你真正弄懂的时候,你自然就懂了。(大意)”但仔细琢磨,自己仍然迷惑。 直到我读到《穷查理宝典》这一段话的时候,我才恍然大悟。 ”我经常讲一个有关马克斯-普朗克的笑...查看全文

大平台很值钱

值钱的大平台。1,腾讯是一个帝国,也是一个大平台。每一个分拆出来都很值钱。游戏,阅读,浏览器,支付,微信,QQ,第三方……腾讯占据了移动流量入口的半壁江山。庞大的帝国,最关键马化腾还很年轻。 2,中国平安是一个帝国,也是一个大平台,每一个分拆出来都很值钱。保险,信托,银行,证券,...查看全文

做消费股的一点规律

本人比较喜欢投资消费股,因为本人没什么知识阅历,投资消费股更简单、熟悉、更容易上手。每家公司都有自己的核心竞争力,观察公司的核心竞争力要花很长时间。不同的消费股投资有不同的逻辑,不同的侧面,下面我聊的这一点是通过比较表面的东西,比较简单的来看看这个公司是不是有核心竞争力。虽...查看全文

提价权(一):提价权兼谈老板电器

前两天写了篇《白酒与厨电》,其中提到了厨电及老板电器的提价权,引来一些质疑,其中不乏言辞激烈者,他们认为老板电器是没有提价权的。 任何公司都是相对的。我所谓的厨电行业的提价权是相对于其它家电子品类的如彩电。我所谓老板的提价权是相对于行业其他公司的。是广义上的提价权,而不是狭义...查看全文

2022年的老板电器以及未来的利润增长源

老板电器未来的利润增长源在哪? 1,烟灶行业长期有空间。未来5到10年,烟灶行业有希望保持5%的复合增长,最终达到年4000万的销量。2017年预计行业销量2500多万台。 2,市占率的提高。2016年老板油烟机销售240万台,今年预计260万一一270万台,市占率提高仍然有空间。高端由老板来做,中低端由名...查看全文

碎言贵州茅台

贵州茅台是A股价值投资的标杆,研究的人众多,研究难度也相对较小。贵州茅台也是很多价值投资者包括我的最爱、长期持股,作为多头,本文不谈估值,主要讲逻辑,不做推荐。一 贵州茅台上市以来高速增长,净利润复合增速大概在25%左右。促使其高速增长的原因主要来自两方面,第一放量,由开始的几千...查看全文

白酒与厨电(二)

10月2号写了一篇《白酒与厨电》,最开心的是受到了一位前辈的认可,这让晚辈受宠若惊,也给了我继续写下去的兴趣。 在文中我提到了两者都有价格带宽、多档位……的特点。写完之后一个疑问随即蹦了出来,那就是“为什么这两者出现这种情况呢?”。这种现象也同样出现在其他行业中,比如汽车行业、...查看全文

价值投资、优秀公司

价值投资就是用40美分买入一美元的证券。就这么简单。理论上讲买入任何一家公司都可以成为价值投资,只要你看懂了,那就是你的菜。目前为止我买入或者买过的都是已经被证明的优秀的公司,如茅台,格力,中国平安,招行,老板电器等,收益还不错。之所以投资于这些熟悉面孔,原因如下: 1优秀公司...查看全文

做投资要客观

在8月14号我写了一篇《茅台跟苹果》,文中我对比了两家公司的相似之处,也表达了我对两家公司护城河的看好。 文中的最后一句话是,”亲爱的朋友,如果你还没有茅台股票。在股价下跌时,你要多关注下哦!” 本文获得了12个点赞,20个转发,可是下面的评论呢? “作为一个中国人,改变中国,从抵制...查看全文

老板电器的最新数据

线下王者,线上强者,一如既往的优秀。 咱们家的产品卖的这么贵,又卖的这么好,消费者的眼睛是雪亮的,消费者的钱也不是大风刮来的,哪是很多人说的一个壳子加个风扇那么简单。我说的原因不一定对,但你这么简单说一定不对。老板!加油! $老板电器(SZ002508)$查看全文

他的全部讨论
我写文章的目的

本人2010年第一次听说巴菲特以及价值投资,13年践行价值投资,在这四年半的时间里获利匪浅,可以说投资改变了我的命运(此处省略n字)。而我的投资知识,除了投资类书籍,大多数来源于网络,所以我对互联网抱有感激之情。所以我也愿意把我的浅见分享于网络,希望惠及于一些同道中人,同时也留存给...查看全文

跌,我在,三家持仓

近期我的三家持仓茅台、老板、中国平安有了一点跌幅。不管是新华网的报道,还是网络诸多文章的口诛笔伐,这些都是诱因,真正原因是这三家公司今年涨幅已经很大,回调一下很正常。截至上周五,今年贵州茅台上涨91.4%,老板电器上涨62.3%,中国平安上涨114.8%。 一三年投资至今,我一直保持满仓状态...查看全文

大平台很值钱

值钱的大平台。1,腾讯是一个帝国,也是一个大平台。每一个分拆出来都很值钱。游戏,阅读,浏览器,支付,微信,QQ,第三方……腾讯占据了移动流量入口的半壁江山。庞大的帝国,最关键马化腾还很年轻。 2,中国平安是一个帝国,也是一个大平台,每一个分拆出来都很值钱。保险,信托,银行,证券,...查看全文

加仓贵州茅台

这两天加仓了一些茅台,我没有感到丝毫恐慌。 在过去的倒数六个交易日,沪港通分别卖出了-1.67亿。-6.18亿。-6.2亿。-11.3亿,-2亿,-2.99亿。可以说是在疯狂卖出。 另外,部分过去持有茅台的私募基金也在大量卖出。 所以在过去的几个交易日,茅台放了几个巨量的大阴线。 但是我戏称这几根大阴线...查看全文

戴维斯双击

能够享受戴维斯双击的公司,将会给投资者带来丰厚的收益,因为这是乘数效应。 1,贵州茅台。从估值上讲,从最低的八倍市盈率提高到36倍市盈率,这是戴维斯双击。 从业务上讲,茅台酒的放量与提价,这也是戴维斯双击。 2,老板电器。 从估值上讲,从我买入的20倍市盈率到现在的30倍市盈率是戴维斯...查看全文

贵州茅台近期的几件事情

近期投资者对茅台多了几分担忧,在我看来,这些都不叫事儿。 讨论1.茅台长期难以看好,因为他要去做大金融,保险。 我:没有百分之百完美的公司,公司高管也在权衡,茅台上市本身就是对投资者的奉献,搞金融就搞去吧,对大局没有质的影响。茅台的立命之本是品牌跟品质,这一点茅台上上下下无比清...查看全文

定制家具(二):金牌橱柜半年报摘选

1 采购模式。采购模式逐渐成熟,逐步降低库存,提高资金使用效率。2生产模式。 公司生产模式为以销定产,通过提升大规模定制能力,实现内部的专业化分工,形成高度柔性的生产体系,大幅提高了生产效率。3销售模式,公司通过不断拓宽营销网络和推动营销创新,提升订单数量和订单单价。4行业情况。...查看全文

提价权(二):什么东西容易提价?

如果我们投资的公司的产品能够更加容易提价,那将会给公司的治理增色不少。 下面的产品更加容易提价,如果您有补充,可以继续。 1,第一品牌更加容易提价。因为第二品牌上面是第一品牌,第三品牌上面是第一品牌跟第二品牌,而第一品牌上面是天。比如腰带中的爱马仕,香水中的香奈儿,阿胶中的东阿...查看全文

估值篇(二):股息率、分红率

在我投资的四年半里,我所重仓的所有公司都有一定比例的分红,部分公司有比较高的分红率跟股息率。我对分红非常非常重视,原因如下: 1,排雷。作为非专业人士,对于财务报表,我只知皮毛。对于一家公司到底赚了多少钱,利润里面有多大水分,这个我没有十足的把握,而分红率就可以为我做一下辅助...查看全文

定制家具

因为我满仓的三家公司茅台、老板、平安(招商银行融资刚刚买入,占比小),跟我的心理目标价都还有一定距离,很是割舍不下,所以对心仪的另外一个行业,只能是等机会了。如果三家公司中的某一家公司继续大涨,我不排除会换仓到定制家具。 因为目前满仓加融资(14%的融资)状态,所以没有时间也没...查看全文

大趋势

过去几年,少数公司涨幅巨大,大多数公司却表现大相径庭。剪刀叉的走势很明显,这是一段什么行情呢? 首先,这不是一个简单“以大为美”的行情,因为很多大公司并没有怎么涨。其次,这不是一个简单“龙头股”的行情,因为很多二线三线涨幅也很大。我觉得,这是一个“价值发现”的行情。这是对于价...查看全文

投资于盛世

从多个方面,我都可以深切感受到,我正处于一个盛世。 而盛世的特点之一就是奢华。看看历史上那些发现发掘银矿或者金矿的城市当时生活的奢华程度,可能会提高我们的想象力。 这个奢华也是消费升级的一种。 代表奢华的公司很多,茅台,五粮液,老板电器,片仔癀,东阿阿胶,奔驰,宝马,香奈儿,海...查看全文

个人投资者,机构投资者

机构投资者比个人投资者有专业优势、团队优势、信息优势、渠道优势等等。但在实际操作中,经过学习的个人投资者可以取得远远好于机构投资者的收益。 原因多方面: 1,没有冲击成本。对于机构投资者,尤其是大资金,在建仓或者减仓的时候有冲击成本,但大多个人投资者却没有这种情况,可以几秒建仓...查看全文

45周的老板电器

中怡康45周的数据出来了,老板电器表现仍然稳健,线下王者,线上强者。油烟机方面,线下不管是零售额还是零售量都稳居第一,线上零售额占比第一,零售量排名第二。因为油烟机燃气灶经常搭配销售,所以燃气灶排名也很类似。1,老板油烟机燃气灶线下增速都高于整体市场,线上增速低于整体市场。如果...查看全文

招商银行

前两天26.6元买了点招商银行(大概14年曾经买过招商银行,后来股灾后换入了招商银行h,之后卖掉买入了300元的茅台),占仓总仓位比例很小,所以目前持仓变为了四家。目前招商银行A股总市值6800亿,股价27元人民币。 行业 1,银行业有比较高的门槛儿,不仅仅是牌照限制,主要是这个行业是一个有先...查看全文

贵州茅台像什么?

1,贵州茅台就像北京四环内的房子。天子脚下,易涨难跌,中长期看,螺旋向上。 2,贵州茅台就像一条龙。飞龙在天,不可限量。出生即龙相,投资者之幸。 3,贵州茅台就像黄金。黄金有四大属性,商品属性,货币属性,投资属性,金融属性。两者很相似。 $贵州茅台(SH600519)$查看全文

喝点小酒开始胡侃之恒瑞医药

这篇小文是自饮途中所写,属于胡言乱语,看好及持有者勿喷。清醒时绝不敢写下,因为怕被拍砖!恒瑞医药,是A股少有的长跑绩优大白马,是没有争议的、当之无愧的中国医药第一股!是过往之星,也是未来之星。 有资深投资者认为,恒瑞医药未来能到万亿市值。那么,这样的巨星现价是否值得买入呢? 我...查看全文

定性与定量

1,定性是道,定量是术,道术结合,道以生术。 2,定性定量都重要,但是定性更重要。定性对了,只要估值不离谱,那是赚多少的问题。但是定性错了,那是赚不赚的问题。 3,定性偏重于常识,定量偏重于数学。 4,一个好的投资,首先是对的定性。查看全文

投资方法论的一种,12%的收益并不难

大概是2011年,有一位老股民跟我讲,他的投资预期回报是每年盈利15%。听到这句话我很失望,因为15%的年收益,对我吸引力不大。他最后撂下了一句话:等做时间久了你就明白了,15%收益还是不错的。 可是,对于那时不满足于15%收益的我,收益如何呢?亏损巨大!这就很讽刺了。 等我顿悟了投资的本质...查看全文

无效市场,有效市场

市场有时候是无效的,所以我们价值投资者才能买入便宜公司的股票或者卖出高估的公司,获得超额收益。今年很多优质公司涨幅达到一倍甚至五倍,而公司的基本面其实并没有太大变化,这就是市场之前的无效。 市场有时候是有效的,这也是我们价值投资者的立命之本,因为价值有时候会迟到,但不会缺席。...查看全文

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