潇潇董

潇潇董

无定力,不入市。以年为单位,赚耐心的钱。

潇潇董的热门讨论
腾讯控股

腾讯是家伟大的公司,他改变了中国人的生活方式,改变了互联网的生存态势,为投资人获取了难以置信的巨大收益,腾讯是个帝国,并且帝国的版图仍然在扩大。在写下面的文字之前,请一定不要误会我,我不看空腾讯,仍看好。我认为腾讯市值仍然会继续长大,买入腾讯仍然会获得稳健收益。马化腾为人内...查看全文

跌,我在,三家持仓

近期我的三家持仓茅台、老板、中国平安有了一点跌幅。不管是新华网的报道,还是网络诸多文章的口诛笔伐,这些都是诱因,真正原因是这三家公司今年涨幅已经很大,回调一下很正常。截至上周五,今年贵州茅台上涨91.4%,老板电器上涨62.3%,中国平安上涨114.8%。 一三年投资至今,我一直保持满仓状态...查看全文

驳《老板电器高增长难持续》

今天看到证券市场周刊记者发的一篇《老板电器高增长难持续》的文章,里面错误重重,像这样水平的文章居然被很多投资者认同转发?!文章记者不懂老板!我一直认为,看一个投资者是否真正弄懂一家公司,要看他是否能把市场的反面观点逻辑理清楚,现一一反驳如下。 1文章中提到”油烟机燃气灶和消毒...查看全文

贵州茅台与一线城市房子

贵州茅台跟一线城市的房子都属于稀缺资产。如果我有一笔钱可以在两者之间做选择投资的话,那我选择贵州茅台。 1,市盈率。目前贵州茅台对应今年25倍市盈率,但是一线城市的房子,比如北京深圳上海的房子的市盈率恐怕已经达到甚至超过了60倍。 这种简单对比有一定参考意义,但并不完全客观,因为前...查看全文

白酒跟厨电

我同时持有白酒的贵州茅台跟厨电的老板电器。我发现两个行业有很多共同之处,跟行业内的其他子品类有不同之处,很有意思。买公司的三个标准,好行业、好公司、好价格。显然,两个行业都是好行业,两个公司都是好公司。 1.两个行业都有较高的毛利率。酿酒行业中白酒的毛利率要远高于啤酒、红酒、黄...查看全文

大平台很值钱

值钱的大平台。1,腾讯是一个帝国,也是一个大平台。每一个分拆出来都很值钱。游戏,阅读,浏览器,支付,微信,QQ,第三方……腾讯占据了移动流量入口的半壁江山。庞大的帝国,最关键马化腾还很年轻。 2,中国平安是一个帝国,也是一个大平台,每一个分拆出来都很值钱。保险,信托,银行,证券,...查看全文

以价值为准绳,三则真实的故事。

1,在2013年秋天之前,我极少向别人推荐股票,原因很简单,我没这个能力。2013年秋天一个最好的朋友主动问我有没有好的投资项目,他的主动询问让我打开了话匣子,我花了一个小时时间向他详细介绍了贵州茅台的业务构成及未来前景并建议立即买入,当时价格160元。事后他并没有买入,因为他老婆想再...查看全文

茅台跟苹果

贵州茅台是本人持股时间最长,仓位最重,盈利最多,最有信心的一家公司,对她情之真,对她情之深,天可表。在投资茅台的过程中,我发现虽然两者处于不同行业但是两者有非常多的相似之处。如果苹果在A股,我相信我一定会大量买入。 1两个公司都有自己明显的 大单品 。即茅台酒跟苹果手机。 2两者都...查看全文

定制家具(四):新开金牌橱柜,跟金牌人一起追梦

第一次知道定制家具公司是17年初邱国鹭先生的一次讲话,但是当时索菲亚市盈率太高,权衡之下,选择了老板。第二次知道定制家具公司是西湖兄的无私分享。所以本文主要是对西湖兄思路的一点补充、重复、延伸。在此向提供这么优良标的的西湖兄表示敬意。先亮观点,我看好已上市的大多定制家具公司,...查看全文

一则新闻中的三则思考

凌晨醒来,看到一则新闻。引出了三则思考1,美的格力方太老板华帝,五大家电公司敢与天猫抗衡,这是强竞争力、霸气的表现!从这一细节,我们可以看出,这五家公司在行业中的地位、公司的作风。你可记得,格力与国美的拍板!方太没有上市,美的格力老板华帝的股价将是螺旋向上的! 2,天猫能如此强...查看全文

茅台未来的市盈率区间

近期看空茅台股价的人明显多了起来,其中不乏一些优秀的投资人。看空原因很简单,市盈率太高了。有人反复指出,2013年贵州茅台市盈率曾跌破过九倍市盈率,所以市盈率现在明显太高了,那么未来茅台的市盈率会在多少倍区间呢? 我的答案是,未来十年,十倍市盈率的贵州茅台将不会再见到。处于十倍至...查看全文

贵州茅台一一老婆股

我是一个激进派,除了房产,几乎所有的钱都在股市,相比之下,房产反而显得无足轻重。我是一个保守派,12%的复合收益就将令我满足,过去五年,虽然跌宕,收获远超预期。我开玩笑跟朋友讲,我的投资是一妻多妾制。这个”一妻”指的是贵州茅台,“多妾”指的是重仓的老板电器,中国平安以及曾经重仓...查看全文

潇潇董:大胆预测,2027年贵州茅台值多少钱?

在我持有贵州茅台这接近五年的时间里,我大多采用一眼定胖瘦的方法,因为之前很容易判断。而涨到现在这个价格以及对茅台更深的理解,我也开始对未来贵州茅台股价做更具体的量化,以便指导我的投资。贵州茅台股价未来能涨到多少?这取决于贵州茅台未来的净利润,而未来的净利润取决于茅台酒的放量...查看全文

我爱“嘴巴股”

在过去五年里,我重仓了贵州茅台,小买过伊利股份,东阿阿胶,双汇发展,五粮液,信立泰。我爱 “嘴巴股"。1,中国人多,人多的特点就是嘴多,嘴多就更容易出“嘴巴牛股”。2,赚女人跟嘴的钱一一来自犹太人的智慧。3,嘴巴出大牛股。美国出了太多与嘴巴有关的牛股。可口可乐,百事可乐,吉利...查看全文

答疑老板电器

陆陆续续写了几篇老板电器的文章,大多数疑点应该已经得到了解释,但是看到留言以及朋友仍然有很多质疑点,所以本文一一答疑如下。 1 油烟机燃气灶没什么技术含量,门槛低,油烟机就一个风扇加一个壳子。答:烟灶的技术含量确实没有空调,汽车,苹果那么高,但也确实没有那位网友说的那么不堪。20...查看全文

投资中的确定性与不确定性

对于金融市场来说,不确定性就是风险本身。一一一卓利伟高确定高收益是我的首选品种,高确定低收益是我的次选品种。我对低确定高收益的品种兴趣不大。那么,什么是投资中的确定性与不确定性呢?我尝试表述一下。我觉得确定性更多的是已知,其次是少变量、可推演。比如已被证实的优异的管理层,己...查看全文

老板电器的内在价值

近期老板电器股价原地踏步,都在预期之中。那么,老板电器的内在价值是多少呢?1 公司近期公布了几个长远规划,计划2026年收入达到375亿,我们假设2027年达到400亿收入,25%净利率一百亿净利润。2 公司董秘王刚近期讲道,到2026年公司有信心做到20%净利率增长。2017年假设16.5亿利润,假设2027年...查看全文

转 段永平哲言 2011年 潇潇董备份

段永平雪球帖子 真顽皮 汇编2011-08 终于把电影公司给卖了。搞个电影公司实在是个低级错误,知错能改就是好事。盈利看起来不错,烟酒(研究)一下可持续性有多高。2011-09 没有焦点的公司早晚会有麻烦。(当时,盛大业绩大降)未来现金流折现,不是公式,是思维方式。你说到关键了。高手和其他选...查看全文

关于老板电器

这两天老板电器小幅下跌,看空者众,其实再正常不过,因为老板的历史pE波动在16倍到30倍之间,目前在22倍左右,属于可上可下的位置。本人在3月份开始建仓老板电器,逢跌加仓,直到现在老板电器仓位提升到了接近33%,跟踪时间尚短,属于“一见钟情”股。以5月19号收盘市值378亿算,感觉未来五年有...查看全文

茅台和张裕

13年我也曾有过闪念是否配点儿张裕B,不过后来放弃了,具体当时怎么想的,现在记得不是很清了。这些年再也没有买入张裕的念头。而有位朋友13年重仓买入了张裕A,至今仍亏损12%。但却因为自己的投机心态或者账面浮亏,始终没有减仓卖掉,浪费了大量的时间成本,很遗憾。在我看来,茅台跟张裕实在差...查看全文

他的全部讨论
我写文章的目的

本人2010年第一次听说巴菲特以及价值投资,13年践行价值投资,在这四年半的时间里获利匪浅,可以说投资改变了我的命运(此处省略n字)。而我的投资知识,除了投资类书籍,大多数来源于网络,所以我对互联网抱有感激之情。所以我也愿意把我的浅见分享于网络,希望惠及于一些同道中人,同时也留存给...查看全文

可不可以用杠杆?

巴菲特有三个原则,不借钱,不做空,不懂不做。所以大多价值投资者认为做投资不能用杠杆儿。 我觉得用一点还是可以的,不过要有一些前提。大部分人不适合用的原因是因为不符合这些前提。 1,巴菲特长期有1.5倍到1.6倍的杠杆儿,但是巴菲特的杠杆是安全的,因为他的钱有两种属性,一种是长期,一种...查看全文

平安我值得拥有,节选自李国飞,推荐阅读

金融公司有强大的护城河,一方面经营业务需要政府的牌照,另外,老百姓把血汗钱交给你,会非常谨慎,对金融机构的信用要求很高,而且,富国银行的研究,如果一名客户在一家银行有四项以上的业务,他就很难离开了,难怪银行和保险股是巴菲特的至爱。国内平安集团尤其值得关注,它拥有金融全牌照,...查看全文

巴菲特的护城河

什么是护城河? 护城河即长期竞争力,长期竞争力越强,也即护城河越宽。 为什么谈护城河? 买股票就是买公司,就是买公司未来自由现金流的折现。而护城河(竞争力)既是保证未来现金流顺利流入的基础。 护城河的部分类别: 1,品牌。如贵州茅台,伊利股份,海天味业,可口可乐,麦当劳等。 2,网...查看全文

贵州茅台与一线城市房子

贵州茅台跟一线城市的房子都属于稀缺资产。如果我有一笔钱可以在两者之间做选择投资的话,那我选择贵州茅台。 1,市盈率。目前贵州茅台对应今年25倍市盈率,但是一线城市的房子,比如北京深圳上海的房子的市盈率恐怕已经达到甚至超过了60倍。 这种简单对比有一定参考意义,但并不完全客观,因为前...查看全文

过年了,2018开门红

2018年至今,四家持仓中贵州茅台上涨3.01%,老板电器上涨4.14%,中国平安下跌1.56%,金牌橱柜上涨22.32%。总仓位浮盈约八个点。仓位119.5%。上证指数下跌3.27%,创业板指下跌6.04%。四家持仓均跑赢指数。 在股市投资中,长期看只要能跑赢指数,就可以跑赢大部分人,获得正收益(07年那个突兀的头...查看全文

贵州茅台,五粮液,选哪个?

贵州茅台跟五粮液都有各自的粉丝,各花入各眼,买入这两家公司的人大都发了。 目前贵州茅台9000亿市值,五粮液2860亿市值,茅台是五粮液市值的3.14倍。贵州茅台对应今年约24倍市盈率,五粮液对应今年约22倍。 在之前的文章里讲过,我同时看好两家公司,并在2016年下半年短期持有过五粮液,也获得...查看全文

转自中巴,冯柳谈白酒行业投资

很多朋友喜欢问我对某些白酒公司的看法,其实对其中大部分企业的观点在过去两个汾酒贴的回复里都陆续有提过,所以就不想重复做答了,这里就只谈谈行业的特点吧。 1、行业属性 行业有共性与个性的区分,我过去提过, 共性行业应选行业最低成本和较高管理能力的龙头企业,个性行业可以接受非龙头和...查看全文

2027年贵州茅台值多少钱?(二):探讨与量价

有网友对我的预测提出了质疑,这位是比较有理有据的一位。探讨可以,说脏话就不对了。 本篇以上面的质疑而延伸思考。 1,首先是关于2018年到2027年中国GDP复合增长的问题。我个人比较乐观,认为会超过5%,之前看到一位私募基金经理认为会达到6%。我没看到其他关于这方面研究的文章,有哪位网友看...查看全文

潇潇董:大胆预测,2027年贵州茅台值多少钱?

在我持有贵州茅台这接近五年的时间里,我大多采用一眼定胖瘦的方法,因为之前很容易判断。而涨到现在这个价格以及对茅台更深的理解,我也开始对未来贵州茅台股价做更具体的量化,以便指导我的投资。贵州茅台股价未来能涨到多少?这取决于贵州茅台未来的净利润,而未来的净利润取决于茅台酒的放量...查看全文

GDP,北京月均工资,上证指数,茅台 ,数据修正、细化

2017年9月16号我对长周期的中国GDP,北京月均工资,上证指数,茅台净利润做了数据统计,尝试寻找这几者之间的规律。2017年的中国GDP我是按照增长6.8%计算,贵州茅台净利润按照220亿计算。不过数据有些偏差,目前2017年中国GDP增长约6.9%,2017年贵州茅台净利润约264亿(公司预告2017年度实现归属...查看全文

大盘风险不大

美股暴跌,全球股市恐慌情绪蔓延,有投资者开始慌了。买股票就是买公司,而不是买指数。所以15年的5178我在,2016年的2638点我在,现在我仍然在,并且有18%的融资。不过,仅就指数,也有它的规律。A股跟全球主要股指一样,长期看股指是螺旋向上的,长期收益远好于国债收益率。上证指数在过去的27...查看全文

茅台酒与其他酒

茅台酒与其他酒1,一个国酒,一个其他酒,一样的消费者,不一样的选择。2,一个拉着卖,一个推着卖,一样的天,不一样的命。3,一个压着价,一个托着价,一样的地,不一样的粮。4,一个股王,一个其他,一样的环境,不一样的表现。投资的最优标的是好行业,好公司,好价格。现在的贵州茅台是好行...查看全文

跌了,找了一篇我2013年写的文章

最近指数跟持仓都有了一定幅度的下跌,自己的净值也有了一定幅度的回撤。不过我的心情既平静又平淡。这与我经历过的2013年底,2015年中,2010年初,实在不在一个量级。 实话说,这几年我在股市中的乐趣来自于两方面。一是来自于大涨,二是来自于大跌。因为感觉这挺有意思的。最兴奋的是千股跌停跟...查看全文

茅台未来的市盈率区间

近期看空茅台股价的人明显多了起来,其中不乏一些优秀的投资人。看空原因很简单,市盈率太高了。有人反复指出,2013年贵州茅台市盈率曾跌破过九倍市盈率,所以市盈率现在明显太高了,那么未来茅台的市盈率会在多少倍区间呢? 我的答案是,未来十年,十倍市盈率的贵州茅台将不会再见到。处于十倍至...查看全文

事物的两面性

1,贵州茅台是最具有”时间属性”的白酒,其表现为随时间的推移酒质的上升跟酒价的上升。以其无与伦比的时间属性,带来了无与伦比的商业模式。以其无与伦比的商业模式,带给了投资者无与伦比的投资机会。 也正是因为这一时间属性,带来了渠道跟社会的囤储。 那些一方面着迷于茅台的这一时间属性,...查看全文

消费股投资之消费股三力

一个成功的消费品,由三力决定,即产品力,品牌力,渠道力。1,产品力是三力之根。如果产品力不足,那么品牌力、渠道力都是暂时的,就像沙丘之楼阁,最终都会倒塌。典型例子如曾经的秦池。靠央视标王曾名满天下,家喻户晓,提货车辆热闹空前。但产品力不足,产品打磨不到位。最终的失败其实是一种...查看全文

投资中的确定性与不确定性

对于金融市场来说,不确定性就是风险本身。一一一卓利伟高确定高收益是我的首选品种,高确定低收益是我的次选品种。我对低确定高收益的品种兴趣不大。那么,什么是投资中的确定性与不确定性呢?我尝试表述一下。我觉得确定性更多的是已知,其次是少变量、可推演。比如已被证实的优异的管理层,己...查看全文

定制家具(六):行业的两种投资方法

定制家具行业投资的两种方法。1,组合定制家具行业整体大扩容,这一点没有争议,有争议的是哪一家公司能够不落队,最终走出来。有人对市占率的提高抱有怀疑,而我觉得这一点根本不是问题。而做一个组合,就可以享受渗透率跟市占率双轮提高的红利。比方说,假设定制家具行业未来十年产值可以达到70...查看全文

有些东西比较难预测

我重仓的东西一定是可预期的东西,买入时已经决定了未来的收益,虽然这个收益是一个范围,而不是具体的一个数字。 对重仓公司未来的预测有必要,也必须。确定性带来了重仓公司买入时的力度,持有过程的稳度,也直接影响了最后收益的高度。 有些东西预测起来难度太大,意义却不大。甚至因为变量太...查看全文

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