有点道理，就是估计很长一段时间国内都不会加息//@锅王胡师傅:水电稳定。估值取决于成长性、股息率和波动的市场利率。您觉得20pe是合理的是刻舟求剑，过去5-8年长电维持这估值是有明确的注入成长性预期的。而且市场利率也预期走低。
但是现在能注入的项目已经接近终结，没了成长性预期，市场利率低位，一旦进入加息周期（比如美帝一路上升到5%），它那点股息率就显得吸引力大降。如果国内进入加息周期，它的估值降到8pe都不出奇。还有，几只大型水电股全是逆大市的，现在如果是熊市磨底阶段，大型水电股是罕有且稀缺的避险标的，但是如果明年大市走好，大量其它低估值高成长的新行业会狂飙，大熊市没怎么跌的大水电筹码会成为提款机。
不要以为它过去稳健而yy它理所当然会一直稳健，资产会互相比价，现在大熊市大量的优质标的被错杀，如果继续熊下去到触发系统风险的程度，长电当然会被机构变现用来救急或抄底其它非理性低估的公司或还债，它一补跌就引发连锁反应。股市没啥不可能的。
20pe的长电，分红率如果50%，股息率也就2.5%，只要利率降无可降就是拐点即将进入加息周期，它就维持不了20pe。
雅砻江那两投更具潜质，他们还有成长空间，估值比长电低得多，而且大杀器的水风光互补也是终极的绿电去垃圾化最优方案，没必要盯着长电这种尴尬和摇摇欲坠的估值不放。