前两天看到一篇《第三方移动营销大比拼，汇量科技就是下一个AppLovin?》，写的挺有意思，今天又看到一位网友在帖子里提到AppLovin和汇量科技的收入确认方式差异，以前确实没注意到这个收入确认方式的差异。
看起来不少人喜欢用AppLovin的估值来锚定汇量科技的估值，简单的总结对比下两家公司的业务模式和收入结构。
一、AppLovin的业务模式和收入结构
AppLovin认为自己是一种整合式的商业模型，核心是一家营销软件公司。AppLovin的业务包括营销软件业务和内容业务(游戏)两大块。
AppLovin营销软件业务包括用户获取、广告变现和效果归因三大块。用户获取方面，服务对象是App广告主，AppLovin软件平台的核心是AXON机器学习引擎，帮助广告主提高ROAS。广告变现方面，服务对象是App开发者，主要依托2018年并购的MAX平台的头部竞价功能。效果归因方面，服务对象是App广告主，主要依托2021年4月收购的Adjust。
AppLovin营销软件业务的收入主要来自于向App广告主收取的软件使用服务费，包括使用AXON和Adjust的费用。按照AppLovin财报，App广告主通过AXON投放广告获取用户的时候，广告如果是投放在第三方开发者的流量上，这部分广告收入AppLovin在财务上是按照净额计收的。
AppLovin内容业务主要是AppLovin自有和深度合作的手机游戏业务。这块业务从 2018 年起步，目前与 14 家全球游戏工作室合作，拥有200多款手机游戏和近4000万的DAU。
AppLovin的内容业务是和营销软件业务二者是深度协同的关系，主要体现在：1、AppLovin内容业务的手机游戏会通过AppLovin营销软件业务进行营销推广和用户获取（除此以外，也会通过其他广告平台获取用户，成本计在市场营销费用里），包括使用AXON和Adjust这两个功能，这个投放过程会同时也会训练优化这两个功能；2、手机游戏获取到大量用户后，这些手机游戏的广告位就可以变现了，这些广告位除了卖给Google、Facebook等广告平台巨头外，同样可以通过AppLovin自己的平台来进行广告变现，构成AppLovin的自有流量；3、手机游戏为AXON机器学习引擎提供不断增长的海量第一方用户数据，帮助提高机器学习的能力和效率。
AppLovin内容业务的收入主要包括广告变现收入和应用内付费收入，其中广告变现收入又分为通过AppLovin自家平台广告变现的收入和通过其他Ad Network广告变现的收入，这两部分都是全额计收。而应用内付费的收入，也是全额计收，分给应用商店的提成则计在Cost of Revenue成本项下。
AppLovin在财报上又将上述几块收入归总为两大类：商业业务收入(Business Revenue)和消费者业务收入(Consumer Revenue)两部分。其中商业业务收入又分为软件平台商业业务收入(Business Revenue-Software Platform)和App商业业务收入(Business Revenue-Apps)两部分。具体的对应关系如下：
1、软件平台商业业务收入(Business Revenue-Software Platform)：包括AXON使用费(投在第三方流量上，净额计收)和Adjust使用费等。
2、App商业业务收入(Business Revenue-Apps)：包括Applovin自有手机游戏通过自家平台以及外部Ad Network广告变现的收入，全额计收。
3、消费者业务收入(Consumer Revenue)：包括AppLovin自有游戏的应用内计费(IAP)收入，全额计收。
二、2021年Q1AppLovin收入数据和全年预测
2021年Q1 AppLovin总收入6.04亿美金，同比增长132%，其中包括：
1、软件平台商业业务收入(Business Revenue-Software Platform)合计8800万美金，同比增长90%。
2、App商业业务收入(Business Revenue-Apps)合计1.57亿美金，同比增长57%。
3、消费者业务收入(Consumer Revenue)合计3.58亿美金，同比增长215%。
2021年全年收入预计在26.5亿-27亿美金之间，同比增长80%以上。
三、总结
AppLovin认为：我们整合的业务模型运行良好，内容业务与AXON组合起来成为我们软件平台的差异化引擎。
随着我们内容的增长，我们的数据优势也在增长。反过来，我们软件的改进，也能帮助我们吸引更多用户来使用我们的内容。
基于在营销软件和内容（手机游戏）这两个方面的增长，AppLovin认为没有其他独立营销软件公司比他们做的更好。
参考来源：
1、网页链接(1).pdf
2、网页链接