从目前的情况来看，中国经济在很长的未来还是总体偏弱，但全球经济复苏己成定局，这和2008 －2009年完全反过来。其主要原因在于中国国内老龄化和去杠杆背景下的产能过剩，房地产产业链出清尚需时日，地方政府债务扩张受限抑制了投资和消费，目前唯一增长带动G D P的只有出口了。
全球经济复苏和通胀确是定局，美元量化宽松带来的流动性泛滥促进了全球的经济增长，包括第三世界国家的消费增长也成为了经济增长的引擎，这使得我们出口形式变好开始增快。
制约出口的因素是全球通胀背景下的原材料价格上涨、国际运费上涨侵蚀出口利润。
此背景下：
回避的过剩行业：房地产产业链、白酒、国内消费、光伏、新能源汽车。
积极参与的行业：原油开采、有色金属、国际航运；
关注和适量配置的行业：机械出口、原料药和食品原料龙头垄断企业。$中国海洋石油(00883)$ $中远海控(SH601919)$ $华晨中国(01114)$