$京东方A(SZ000725)$ 京东方LCD面板利润上半年超预期，OLED业绩下半年大反转？
1、据业内传闻，上半年京东方OLED面板的归母亏损可能达到30亿元，这个数值与同期LGD的亏损金额相比，可能会更高。如果情况属实，我们可以大概计算出京东方LCD面板的利润在50亿元以上，甚至有可能达到60亿元，具体数据需以H1报表披露为准。
2、与华星光电和彩虹股份的业绩表现相比，京东方LCD面板的业绩远超市场预期，且第二季度的增长更加显著。预计下周将有大量资金进入市场，配置周期，因为像万科、隆基和药明康德这样的核心资产，周期预期并不明朗，而这部分资金无疑会将注意力转向京东方。
3、尽管京东方OLED面板在H1出现了亏损，但OLED面板的业绩反转预期同样强烈。这从LGD的表现中可以看出，H1亏损超过26亿元，而H2预计盈利32-40亿元。同样，苹果的订单通常在H2放量，而京东方和LGD的OLED面板利润曲线将遵循相同的轨迹。这将促使部分量化资金在下周转变为多头，因为H1的OLED亏损金额越大，就意味着H1的LCD面板利润越高，同时也意味着H2开始OLED面板的利润将大幅反转，部分量化资金肯定会抓住这一投资时机。突破4.53元是显而易见的事情，突破之后，因为OLED面板的业绩反转预期，市场可能会迎来一波加速上升的周期。