在《征服市场的人——西蒙斯传》中，有很多关于量化交易的尝试和讨论，为后来者提供了宝贵的经验。
最初的量化交易，仅仅是“自动化技术分析”，这一阶段大奖章基金（Medallion）的表现并不突出，直到埃尔文·伯乐坎普在1989年夏天接管了基金。在此之前，西蒙斯和他的团队拒绝采用高频短期交易策略，担心由此带来的交易成本和费用会吃掉潜在利润。伯勒坎普却发现大奖章持有的很多长期头寸都只带来了亏损，而短期交易却是基金收益最大的贡献者。伯勒坎普还认为，只要保证每天进行的高频交易大多数都能盈利，大奖章基金就能赚很多钱。只需要拥有一点点优势，高频的重复博弈就会确保大数定律站在他们这边。“ 如果你交易得足够多，那么只要保证其中51%是盈利的就够了，”伯勒坎普告诉一位同事，“ 我们就不必要为每次交易劳神费力。”事后证明，转向高频交易正是大奖章基金业绩起飞的开始。
过去几年，我们也对量化投资进行了很多探索和实践。我们的初衷是将团队过去十几年的投资经验量化成模型，利用程序对市场进行大规模扫描，弥补传统主动投资覆盖面的问题。在尝试机器学习的时候，我们发现数据维度的缺失令程序对中长期行情的判断准确度急剧下降。经过分析，我们认为这些缺失的维度至少包括了非结构化信息和人脑“默认”的潜在规律，从而导致程序无法像人脑一样得到合理的结果。考虑目前的计算机技术发展速度，我们离补全这些缺失维度还差得很远。
大奖章基金的选择无疑是明智的。在高频交易中，量价在系统中的重要程度大大增加。其他因素如政策、基本面，在分钟乃至秒级时间内，对价格波动的影响力被无限削弱了。同时，在高频领域，价格运行的规律也会出现一些人们无法解释的现象，大奖章基金大量利用了这些统计规律。这有点像量子力学，物质在量子级别上，引力的影响被削弱至几乎可以忽略不计，同时物质的运行规律也和宏观世界不同了。
在算力瓶颈的作用下，未来很长一段时间内高频量化交易将与其他中长期交易投资互不影响，形成“平行世界”。过去五年的起点和终点年份就足以说明这一点了：
2005年
“有时大奖章基金发现的市场异常比它能够利用的要多，被抛弃的交易信号所代表的机会通常是长期的。”
“这让西蒙斯萌生了一个想法：为什么不利用这些无关紧要的长期预测信号成立一个新的对冲基金呢？”
“经过周密的测试，研发人员断定，这只新型对冲基金每年的表现都能比大盘收益率高出好几个百分点，同时产生的波动率也将低于整个市场。这只基金叫Renaissance Institutional Equities Fund，简称RIEF。”
2020年
Institutional Investor近日援引文艺复兴旗下“大奖章基金”（Medallion）的一名投资者称，该基金在动荡的2020年取得了历史罕见的好成绩，全年回报高达76%。目前大奖章基金仅向公司员工、前员工和少数老客户开放。
据汇丰的对冲基金业绩排行榜，截至2020年12月25日， 成立于2005年7月的Renaissance Institutional Equities Fund全年亏损22.62%。Renaissance Institutional Diversified Alpha同期亏损幅度高达33.58%，为这只基金2012年2月成立以来最差的表现。这两只基金也因此入选汇丰2020年对冲基金业绩最差的Top 20。
目前看来，即使文艺复兴公司自己也无法打破“平行世界”的壁垒。