发布于: | 雪球 | 转发:25 | 回复:46 | 喜欢:43 |
不错,写的有点意思。
p.s 怎么感觉含沙射影了不少人?
关于苏宁银行,我觉得还是应该把易购、苏宁集团的商业地产和苏宁银行连在一起看。易购和京东打仗,拼的是什么?就是钱啊。看看苏宁这两年的报表,那资本开支哗哗的啊。京东后面有国际资本,而苏宁在国内的融资功能又被废了,张近东自己加杠杆拼已经显得吃力了。苏宁集团呢,商业地产开发如何,也是缺钱啊。看看银行的报表,无一例外都在压缩房地产开发贷。怎么办,自己办银行喽,20倍的杠杆啊,10亿的资本搞个100亿的贷款不过分吧,这个东东搞起来,就不像现在这么吃力了。我觉得市场就是这么想的。
不过我不看好苏宁的这个搞法。这个不确定性太大了,尤其张近东的思路也不够清晰,至少我觉得他不够清晰。苏宁首先要做的是减法,把线下亏损的店该关的关掉,减少出血点。集团那边该停的项目该卖的项目卖掉,把钱拿过来发展线上和物流,开拓品类,这才是稳健的打法。他呢,“亚马逊+沃尔玛”,线上线下同价、云商,银行,完全是被打蒙了的感觉,一副老子跟你们拼了的架势,感觉失去理性了。
苏宁靠连锁的低成本扩张,在电商之前,那扩张的速度已经很牛逼了,可是跟电商的扩张速度一比,那完全不是一个数量级的,为什么?因为互联网的扩张几乎是没有成本的,一个好的IT系统可以无成本的复制,这就是互联网的威力,但是这个好的IT系统,是要靠钱、时间和人才来积累的,不是花钱可以直接跟IBM就可以买来的,花个2~3年的时间静下心来做系统,做体验,然后开始高速扩张,不一定就会输,而且不用承担高杠杆的风险,像现在这样天天喊杀,所得不好听,真是一幅找死的架势。
现在投资苏宁的兄弟,当然不一定输,不过我看来,赌博的成分挺大,综合考虑胜率和赔率,并不一定划算。如果苏宁跌破净资产,我也会来一注,不过现在这样就算了。
很有道理。
拜读,先生见微知著,以小见大。
学习
你还在观察中建?有什么观点探讨一下?
苏宁办银行,我觉得是好事。不知道对苏宁是不是好事,对整个银行业肯定是好事情。。。不管大小企业都置办地产的日子不是才刚过去嘛???挺好的,折腾吧。有助于市场成熟
牛市未必一定起動,平安未必平安!美國也曾有過16年的熊市。
家化的轉變是必要的,職業經理人才是理想的出路。葛老不可能不死的。
白酒裡頭的貓膩,可能比我們想像中的要高很多。
很喜欢你的文章,不过你是多头,我是空头。哈哈