► 6月，财新服务业PMI为51.2，环比回落2.8个百分点，降至2023年11月来最低，景气度回落。综合PMI下降1.3个百分点，录得52.8。
► 第一财经：近期，“券商自查亲属账户IP和员工是否吻合”并且“倒查五年”或“倒查三年”等消息引发各方关注。多方求证获悉，监管部门近期并未主动组织针对券商从业人员及亲属股票账户的全面倒查，但在从严监管趋势下，券商内控合规要求提高，加强对相关账户的管理，每年定期、不定期会有相关检查。
宏观经济
1、工信部：探索形成“车路云一体化”投建运新型商业模式。明确智能网联汽车“车路云一体化”试点商业化运营主体，鼓励探索国资平台、车企、运营商、科技公司等多主体投资共建、联合运营的发展模式，探索形成互融共生、分工合作、利益共享的新型商业模式。
2、澎湃新闻：今年暑运期间（7月1日至8月31日），上海浦东、虹桥两大机场预计航班量14万架次，日均航班起降2265架次，同比增长8%；客流量2220万人次，日均客流量36万人次，同比增长16%。
3、世界知识产权组织：2014年至2023年，中国发明人申请的生成式人工智能专利数量最多，超过3.8万件，远超美国、韩国、日本和印度等国，是排名第二的美国的6倍。
4、标普：美国、法国及其他主要经济体的债务水平上升趋势短期内将难以遏制。若要使美国、意大利和法国的债务水平稳定，三国需实现基本收支余额改善超过各自GDP的2%。鉴于当前的财政状况，这种情况在未来三年内发生的可能性较低。
地产动态
1、澎湃新闻：5月17日央行“四箭齐发”助力楼市发展，随后四大一线城市楼市新政全部落地。从市场效果来看，一线城市的房地产市场交易活跃度明显提升。6月，沪深二手房交易量创下三年来新高；北京二手房网签量创15个月新高；广州二手房网签宗数也创下2023年4月以来的新高。
2、每经网：上半年已过，大湾区不少城市的楼市成交出现显著回升。从成交结构来看，二手房成交量要远高于新房。6月，深圳二手房成交4172套，新房成交2927套；广州二手房成交10456套，新房成交7623套；东莞新房成交1714套，二手房成交2238套。
3、中房报：截至5月16日，商业银行审批通过了“白名单”项目贷款金额9350亿元。广东、河北、浙江等省市的房地产融资协调机制运行顺利，部分地区在完成第一批、第二批“白名单”项目推送后，已经启动第三批项目的筛选和推送工作。
4、江苏省南京市：发布国有建设用地使用权挂牌出让公告（2024年宁出第07号），共推出了6宗地块，用地面积约15.81公顷，起拍总价27.18亿元。此次推出的6宗地块分别位于建邺区（1宗）、鼓楼区（1宗）、江北新区（2宗）、溧水区（2宗）。
5、36氪：今年第二季度美国拥有一套典型住房的成本（包括抵押贷款、财产保险和税收）消耗了平均工资的35.1%，这是自2007年以来的最高比例，高于去年同期的32.1%。
股市盘点
1、周三，上证指数报2982.38点，下跌0.49%，成交额2578.40亿。深证成指报8760.43点，下跌0.59%，成交额3225.41亿。创业板指报1660.12点，下跌0.30%，成交额1579.67亿。总体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。两市成交额5803亿，较上个交易日缩量644亿。盘面上，免税、ST板块、半导体、铜箔等板块涨幅居前，电网设备、软件开发、工程机械、铜缆高速连接等板块跌幅居前。
2、周三，恒生指数涨1.18%，报17978.57点。恒生科技指数涨2.48%，报3626.93点。国企指数涨1.27%，报6455.7点。盘面上，内房、互联网医疗、内地物业管理、手游、燃气、教育、石油、汽车等行业或概念涨幅居前。重型机械、港口运输、家电、光伏太阳能等行业或概念跌幅居前。南向资金净买入36.43亿港元。其中，港股通（沪）净买入8.46亿港元，港股通（深）净买入27.96亿港元。
3、截至7月3日，北交所上市公司249家，当日无新增。总市值3039.59亿元，成交金额26.44亿元。
4、两市融资余额：截至7月2日，上交所融资余额报7658.42亿元，较前一交易日增加1.83亿元；深交所融资余额报6830.64亿元，较前一交易日增加6.65亿元；两市合计14489.06亿元，较前一交易日增加8.48亿元。
5、证券日报：截至7月2日，今年以来，三大交易所已公布终止审查企业达到309家，超过去年全年（294家）。其中，1家企业因为IPO上会被否，1家因未及时消除中止审核情形或补充提交有效文件而被终止审核，另外307家企业均为主动撤单。
6、上证报：截至7月2日，已有约40家公司披露半年报业绩预告，近九成公司业绩预喜。受行业景气度攀升、海外市场需求复苏、公司营运能力持续提升等因素驱动，消费电子、半导体、新能源汽车、机械设备等行业相关上市公司的业绩增势喜人。
7、证券日报：6月以来，深市再度掀起一轮“回购增持潮”。截至7月2日，已有超70家次公司披露与回购和增持相关的计划，金额上限合计逾50亿元。
8、证券日报：截至7月2日，今年以来已有104家上市公司发布了“承诺不减持股份”公告，涉及公司控股股东、实际控制人、高管及一致行动人等，承诺不减持时间为6个月至60个月不等。
9、界面新闻：东京证券交易所等日本4家证券交易所7月2日公布2023年度股东分布情况调查结果。按金额计算，外国人持有的日本股票比例为31.8％，创下有可比数据的1970年度以来新高。外国投资者的日本股票净买入额为7.6906万亿日元，为2013年度（9.5387万亿日元）以来最高水平。
10、凌钢股份：拟以1亿元-2亿元回购公司股份，回购股份的价格不超过2元/股，本次回购股份将全部用于实施股权激励。
11、久其软件（2连板）：公司股票于7月2日、7月3日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到22.35%，属于股票交易异常波动。经核查，公司未发现前期披露的信息存在需要更正、补充之处，近期公司生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。
12、东易日盛（2连板）：近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。公司、控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项，也不存在处于筹划阶段的重大事项。
13、茶花股份（2连板）：公司目前生产经营活动正常。市场环境、行业政策没有发生重大调整，生产成本和销售等情况没有出现大幅波动，内部生产经营秩序正常，近期不存在签订或正在磋商洽谈重大合同、为产业转型升级投资新项目等情况。
14、林州重机（2连板）：公司目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。公司、控股股东及实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。
15、圣达生物（2连板）：公司股票于7月1日、7月2日、7月3日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形。经公司自查，并书面征询公司控股股东浙江圣达集团和实际控制人洪爱女士，确认不存在其他应披露而未披露的重大信息。
16、ST长康：收到深交所下发的《事先告知书》，公司股票在6月3日至7月1日期间，连续二十个交易日的每日收盘价均低于1元，深交所拟决定终止公司股票上市交易。
17、ST阳光：上交所于7月3日作出公司股票终止上市的决定，公司股票将于7月10日终止上市暨摘牌。
18、亚泰集团（3连板）：截止本公告披露日，长发集团尚未开始实施首次增持。公司目前生产经营活动正常，内外部经营环境未发生重大变化，公司不存在其他应披露而未披露影响股价异常波动的事宜。
财富聚焦
1、上证报：上半年，沪铜主力合约价格最高达88940元/吨，较年初上涨近30%。本轮铜价上涨出乎意料，下半年铜价或高位震荡，企业应警惕库存过高的风险。
2、中期协：6月全国期货市场成交量为5.74亿手，成交额为45.02万亿元。其中，有色及贵金属板块相较往年同期延续了增长态势。铜期货6月成交量490万手，同比增长37.91%；白银期货6月成交量3755.6万手，同比增长118.3%。
3、财经早餐：热点出不停，追踪你想听。据悉，台积电正在全面扩张CoWoS产能，英特尔和三星电子的3D封装技术也将在2024年实现量产。市场上还有哪些封装技术备受关注？国内企业在哪些细分赛道加速布局？材料领域还存在着巨大国产替代空间？财友们快快划到文末查看今天的财秘追踪#先进封装：枕戈待旦，蓄势待发
行业观察
1、中国光伏行业协会：行业目前阶段性供需错配导致的波动并未改变行业发展长期向好的趋势；这一轮行业波动，除了考验企业的财务指标和能力之外，更是对企业家和管理团队的战略眼光和专业能力、专利及研发投入为代表的创新能力、企业精细化低成本管理能力等综合能力的考验，优秀企业穿越这一轮行业波动周期后，也将迎来更广的发展前景。
2、Counterpoint：预估2024年纯电汽车全球销量突破1000万辆，比亚迪会在销量上超过特斯拉。在纯电汽车强势崛起的带动下，新能源汽车销量快速增长，其市场份额不断扩大，预估内燃机汽车的市场份额在未来4年内降至50%以下。
3、Yole：2023年，全球车载激光雷达市场规模同比扩张79%，市场规模攀升至5.38亿美元。在 ADAS 及 L4 自动驾驶市场需求的强势推动下，禾赛以高达 37% 的市场份额位居总营收第一。
4、SNE：1-5月，全球各类电动汽车电池装机总量同比增长23%，为285.4吉瓦时。韩系动力电池全球市场装车量占有率同比下降2.8个百分点，为22.3%。LG新能源、SK on、三星以市占率12.6%、4.9%、4.8%排名第三、第四、第五。
5、第一财经：2024年牛奶原奶过剩的情况较2023年更为严重，由于牛奶原奶收购价持续下跌，导致奶价和成本出现了国家奶牛体系有记录以来的首次倒挂。
6、发改委：7月钢材批发市场销售价格预期指数、购进价格预期指数分别为37.3%、44.4%，比上月分别下降24.1和16.7个百分点，均处于50%分界线之下，反映出市场各方普遍认为7月份钢材价格将偏弱运行。
7、TrendForce：自第二季起，超威半导体（AMD）等芯片业者积极接洽台积电及OSAT业者以FOPLP技术进行芯片封装，预估目前FOPLP封装技术发展在消费性IC及AI GPU应用的量产时间点，可能分别落于2024年下半年至2026年，以及2027-2028年。
8、中证金牛座：近期，多地持续出现高温天气，电力需求快速增长。在此背景下，虚拟电厂投资建设加速。电力系统从“发输配用”向“源网荷储”转变，虚拟电厂的作用愈发显著，预计虚拟电厂投资建设将迎来小高潮。
9、工信部等5部门：公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，北京、上海、深圳、广州、武汉、重庆、南京、苏州、成都、杭州—桐乡—德清联合体等在列。
10、四川省成都市：低空经济产业基金近日完成签约，基金目标总规模达30亿元。是成都都市圈首只涉及低空经济产业的国资管理基金。该基金将主要围绕低空制造、低空保障、低空飞行等关键环节投资。
公司要闻
1、每经网：泸州老窖国窖酒类销售股份有限公司7月3日发布通知，停止接收国窖52度经典装订单及货物发运。对此，泸州老窖工作人员表示，停货是经销商的行为，不是公司行为，经销商（此举）是基于市场考量。
2、第一财经：据报道，作为6月宣布的里程碑式协议的一部分，苹果将在OpenAI董事会中担任观察员，进一步加强了双方合作联系。据知情人士透露，苹果应用商店负责人、前营销主管菲尔•席勒将担任这一职位。
环球视野
1、界面新闻：前5个月，越南有4大类商品出口金额超过100亿美元，其中，计算机、电子产品及零部件出口金额达270.1亿美元，同比增长31.6%；各类手机及零部件出口达224亿美元，同比增长逾11%。越南已超越印度成为仅次于中国的全球第二大手机出口国，第五大计算机出口国。
2、韩国产业通商资源部：今年上半年二次电池出口额同比减少21.2%，为39.7亿美元。但6月出口额以7.4亿美元创下今年最高纪录，且已连续两个月增加。
3、中新网：俄罗斯首都莫斯科7月2日的气温打破了134年以来的同日最高气温纪录。位于莫斯科的气象站记录到的气温达32℃，打破了1890年的同日最高气温纪录31.9℃。
金融数据
国内
1、新三板：7月3日，合计挂牌6142公司，当日新增1家，成交金额1.25亿。三板成指报789.63，跌0.09%，成交额0.64亿。
2、国内商品期货：截至7月3日下午收盘，多数上涨。纯碱涨超3%，铁矿石、沪银等涨逾2%，纸浆、螺纹钢等涨超1%，白糖、苹果等小幅上涨；纤维板跌超1%，红枣、棉纱等小幅下跌。
3、国债：7月3日，2年期国债期货主力合约TS2409上行0.02%至101.980；5年期国债期货主力合约TF2409上行0.10%至104.045；10年期国债期货主力合约T2409上行0.15%至105.370。10年期国债利率涨0.57BP，至2.24%；10年期国开债利率涨0.20BP，至2.32%。
4、上海国际能源交易中心：7月3日，原油期货主力合约2408，以636.3元/桶收盘，上涨7.1元，涨幅为1.13%。全部合约成交112002手，持仓量增加1070手至54823手。主力合约成交88173手，持仓量减少694手至27532手。
5、央行：7月3日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有2500亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2480亿元。
6、Shibor：隔夜报1.6880%，下跌2.70个基点。7天报1.8000%，上涨0.40个基点。3个月报1.9140%，下跌0.30个基点。
7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2734，跌0.0275%，人民币中间价报7.1312，跌0.0295%。NDF：3个月报7.1485，6个月报7.1390，1年报7.0950，2年报6.9950。
8、上海环交所：7月3日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量18000吨，成交额163.20万元，收盘价90.80元/吨，跌0.58%。
国外
9、亚洲：日经225指数涨1.26%，报40580.76点。韩国KOSPI指数涨0.47%，报2794.06点。
10、美股：道指收跌0.06%，报39308.00点；纳指收涨0.88%，报18188.30点；标普500收涨0.51%，报5537.02点。
11、欧洲：英国富时100收涨0.61%，报8171.12点；德国DAX30收涨1.16%，报18374.53点；法国CAC40收涨1.24%，报7632.08点。
12、黄金：COMEX黄金期货收涨1.37%，报2365.4美元/盎司。
13、原油：WTI原油期货结算价涨1.29%，报83.88美元/桶；布伦特原油期货结算价涨1.28%，报87.34美元/桶。
14、波罗的海干散货指数：跌5.28%，报2064点。
· 先进封装：枕戈待旦，蓄势待发·
► 万联证券：台积电作为国际领先代工厂，其CoWoS封装产能的不足彰显产业整体的CoWoS产能供不应求。AI及高性能运算芯片厂商目前主要采用的封装形式之一是台积电CoWos。AI加速发展带动先进封装CoWos需求快速增长，目前其CoWos产能供应紧张，2024-2025年将扩产。台积电2024年月CoWoS产量将翻倍成长至4万片，2025年升至5.5万-6万片，2026年进一步达到7万-8万片。
► IC Views：随着AI芯片需求的增加，先进封装技术在提高芯片性能方面发挥着关键作用。这些技术不仅提升了芯片的传输和运算速度，还实现了芯片整体性能的提升，使得芯片能够实现高密度集成、体积微型化以及成本降低。这主要是因为摩尔定律的放缓，使得单纯依靠先进制程来提升算力性价比越来越低。随着中国大陆在先进封装领域的产值占全球的比例不断提升，建议关注在2.5D、3D先进封装方面进行了重要布局的国产厂商。
► 天风证券：先进封装主要是采用键合互连并利用封装基板来实现的封装技术，应用先进的设计思路和先进的集成工艺，对芯片进行封装级重构，并且能有效提升系统高功能密度的封装，主要包括倒装芯片封装、晶圆级封装、2.5D封装、3D封装等。根据Yole预测，全球先进封装市场规模2026年或达482亿美元，2021-2026年的CAGR约8%，将为全球封测市场贡献主要增量。
► 山西证券：设备方面，相较于先进制造，先进封装对制程节点要求不高，国产设备基本具备前段核心工艺与后段封装测试的自主发展能力与进口替代潜力。其中，沉积、光刻、刻蚀、电镀、CMP与键合等工序设备最为关键。材料方面，关键材料性能要求升级，国产厂商在电镀液、CMP材料、光刻胶、掩膜版、剥离液、环氧塑封料、硅微粉、玻璃基板等领域替代在加快。日本、美国厂商在先进封装用高端材料市场占据垄断地位，国内大部分厂商仍集中在分立器件和中小规模集成电路封装用中低端材料领域，有巨大国产替代空间。
