1，公司扣非同比增长22%，环比增长13%。
2，集采对于公司的影响明显小于预期，公司利用集采的机会，进一步抢占国内市场的份额。
公司在新药方面，GLP-1受体激动剂研发中，利拉鲁肽预计2023年年底获批，索马鲁肽已完成原料药和制剂的中试生产，正在进行稳定性研究。
化学口服降糖药研发中，瑞格列奈仿制药己于2022年9月获批，恩格列净原料药及片剂预计于2023年底可获批上市。
公司布局了3款糖尿病治疗领域一类新药，2款痛风/高尿酸血症治疗领域一类新药以及痛风治疗领域化学口服药物。＠友心人帮忙

预计同比10％左右，环比50％+的增幅。最值得期待的是新药的持续获批和海外布局。
在2022年，通化东宝的门冬胰岛素30注射液及门冬胰岛素50注射液顺利获批上市，推广工作进展得十分迅速，截至2023年3月底，新获批产品进入二级及以上医院超2300家。
在糖尿病注射剂中，门冬胰岛素、甘精胰岛素、精蛋白重组人胰岛素依次在国内糖尿病药物市场中排名前三，占据了绝大部分市场，门冬胰岛素、甘精胰岛素更是遥遥领先的大品种，销售额超均70亿，与其他药物差距甚大。其次由混合重组人胰岛素、利拉鲁肽、精蛋白锌新重组赖脯胰岛素、德谷胰岛素等瓜分。
门冬胰岛素的获批让通化东宝实现了对人胰岛素与胰岛素类似物速效、基础和预混系列产品的全面覆盖。
集采之后，国内胰岛素市场开始缩量，使得各大参与企业开始打起“出海”的主意。不得不说，国内胰岛素的巨大产能确实在国际上有优势，有很大的机会把全球胰岛素价格“打下来”。通化东宝的国际化进程也在加速，去年12月份，通化东宝与科兴制药达成合作协议，拓展GLP-1RA利拉鲁肽注射液在海外17个新兴市场的销售；今年2月份，其人胰岛素注射液上市许可申请获得欧洲药品管理局受理。此外，其胰岛素原料药、人胰岛素制剂、胰岛素类似物制剂已在多个海外国家或地区出口或处于注册阶段。后续海外的增量有望打开公司增长第二极。

预计环比的增幅会大，去年底和今年一月还有受到疫情影响，环比增长55％左右。
值得期待的是集采第一年度就要完成了，对销售收入和利润率减少都已经体现出来了，后续集采影响越来越小。在集采的续标等情况稳定下，在未来3-5年，国内企业的人胰岛素和3代胰岛素会占到主导地位，能占到≥70%。胰岛素产品在不断的更新换代，外资企业在不断推出新的产品。公司会利用自身的优势，在外资企业中拿到更多的市场份额。另外公司也会加速研发进度，让自身的产品和海外的企业代次差没有那么大。

期待公司二季度在BD项目上有好消息，惠升生物、仁会生物两款药不错

@友心人帮忙 以下是我个人分析与判断。
(一)胰岛素维持高景气,新产品有望2年内上市。
凭借基层医院的高覆盖率和分级诊疗试点逐渐展开,我们预计公司二代胰岛素产品销量增速稳定在20%以上。国家开展分级诊疗将带动基层医疗卫生机构就诊量提升。公司凭借蒲公英行动,培育了广大基层医院医生,在基层拥有很好的口碑和患者数量累积。目前公司已覆盖90%以上的县级医院,拥有300多万稳定患者人群,在国内胰岛素产品市场占有率接近20%。同时三代胰岛素研发稳步进行,甘精胰岛素预计4季度申报生产,门冬胰岛素预计2017年申报生产,明后年获批是大概率事件。我们预计未来公司胰岛素类产品将维持高速增长的趋势。
(二)壮士断腕,彰显深耕糖尿病领域决心。
公司明确糖尿病整体解决方案提供者的战略目标,报告期内转出人参组培不定根技术和利君东宝产品。9月13日,公司与大股东签订《转让协议》,将人参组培不定根原料技术以1,224.34万元转让给东宝集团。9月29日公司与辅仁药业转让协议生效,以2200万转让利君东宝的阿昔洛韦葡萄糖注射液等55个药品批准文号。未来公司将成为糖尿病专业整体解决方案的提供商,通过药物治疗、血糖监测、糖尿病病人互联网+慢病管理,进一步提升糖尿病领域产品的市场占有率。
(三)入主华广,发挥糖尿病治疗与监测的协同效应。
报告期内,公司以定增募集资金2.2亿认购华广生技1,200万股私募股权,全面介入糖尿病血糖监测领域。认购后公司成为华广第一大股东,获得其全部血糖监测产品在大陆的总代理权。公司目前主推两种机型(GE333和333D),可借助现有产品销售渠道推动血糖监测产品销售业绩,同时可辅助公司拓展现有胰岛素产品销售,发挥糖尿病治疗和监测产品间的协同效应。
(四)“你的医生”app 完成公测,慢病管理平台值得期待。
公司通过以“你的医生”app 为核心的慢病管理平台,提供糖尿病整体解决方案。传统糖尿病治疗和监测每天需至少3-4次采血和注射,非常“反人性”。公司明确了糖尿病慢病管理平台的“三大载体”,稳扎稳打,现已初具雏形。

同比增加15％，环比60％。
通话东宝的亮点我觉得除了在不断占领国内胰岛素市场份额的同时，通化东宝也意识到，单靠胰岛素是无法维持目前的市场地位的。因此，通化东宝正在持续拓宽内分泌代谢治疗领域的研发潜力，目前已将治疗领域由糖尿病拓宽至痛风/高尿酸血症治疗领域，同时不断探索布局拥有降糖、减重、非酒精性脂肪性肝炎（NASH）等多适应症且具有高临床价值的产品。
在仿制药领域，通化东宝在降糖药方面持续推进。
在胰岛素类似物的研发中，通化东宝还布局有赖脯胰岛素注射液25R（III期临床）、超速效赖脯胰岛素注射液THDB0206（III期临床）、可溶性甘精赖脯双胰岛素注射液THDB0207（I期临床）和德谷胰岛素及注射液（获准临床）。
GLP-1受体激动剂研发中，利拉鲁肽预计2023年年底获批，索马鲁肽已完成原料药和制剂的中试生产，正在进行稳定性研究。
化学口服降糖药研发中，瑞格列奈仿制药已于2022年9月获批，恩格列净原料药及片剂预计于2023年底可获批上市。
在创新药领域，通化东宝布局了3款糖尿病治疗领域一类新药、2款痛风/高尿酸血症治疗领域一类新药以及痛风治疗领域化学口服药物。
从以上布局中，可以看到，通化东宝的现有产品和在研管线产品涵盖长效、中效、速效、超速效胰岛素，双胰岛素复方制剂，GLP-1RA、长效GLP-1RA，胰岛素类似物GLP-1RA复方制剂，多靶点一类创新药等多类产品，是目前国内降糖药布局最完整的药企之一，未来可期。

估计二季度扣非同比增长400%，环比约10%。主要原因是去年二季度集采开始，冲销费用太大，扣非后才有5千多万的利润。
$通化东宝(SH600867)$ $甘李药业(SH603087)$$联邦制药(03933)$

看了一圈，其他网友回答的还是比较雷同。我想解释几个比较重要的点。
通化东宝这个票，首先不要想着在新产品推出之后，利润会有成倍增长的水平。更多的是需要抱着一种，逐步抬升的上升形态的期待。
所以，在业绩增速上，二季度就是一个正常的双位数增长。但其重要意义在于，集采之后，第一次完成了扣非以及净利润的双位数增长。完成了消除集采之后的正常上升。
胰岛素的大饼，早就处于一个相对稳定的状态了，天花板也是肉眼可见的。对于通化东宝在这一块不必有过高的期待，这家公司未来能做的是在做好服务的基础上，逐步提升自身在胰岛素行业的占比。用市场比例来获取超额利润。
通化东宝的在研药物比较多，但多半都还在临床试验阶段，距离上市三年，五年内都看不见。
之后的重磅就是利拉鲁肽，华东医药第一家上了，通化东宝可能是第二或者第三家，也不算很晚。这个品种能够贡献实实在在的业绩，目前的市场需求也很大。
总结一下未来3到5年内东宝的发展取决于，二代的稳定增长年化基本在个位数，三代能够实现双位数的复合增长，利拉鲁肽24年后实现三位数增长1-2年，之后逐步回归双位数增长。