2020-04-22 00:09
建设机械可以想成专业的金融公司,背靠陕煤集团融资方便便宜,中联重科做二股东,采购或者批量租赁便宜。
装配式建筑提升大型塔吊使用量,越大越要租,建设机械唯一上市市占率不到5%。
量价齐升,这两年开工增加,出租单价提升,同时量也不断爬坡。
出租率达到历史新高,估计也不会再高了。
出租单价高位稳定,1300-1500区间大概率
单一欠款人集中,但是质优坏账率不大,历史也有不少坏账,还有一个问题就是设备折旧,但是自有设备不多,大部分是租赁和售后回租。
定增再添1500台大中型塔吊。
不停地借钱扩张,现金流还可以,属于强力扩张性。固定资产提升速度巨快,主要是设备。
对标美国联合租赁空间很大,走的也是联合租赁的路子,疯狂扩张,成为绝对老大,国内市场肯定比美国更大,长期空间巨大,目前看没有竞争对手,突飞猛进发展。
2018年计提天成减值后开始快速发展,目前风险在于开工景气度下降,单价难以维持高价。塔吊利用率存在下降风险,毕竟上的速度很快。
但是市场不好建设机械有更强的输血能力和融资成本优势,可以挤压其他竞争对手。不景气如果下跌是非常好的机会
今天跌停实盘买了一点,以前一直看着涨,希望有机会继续加
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