现在市场一直有一个观点，券商佣金会越来越低，重资产业务比重会越来越大，资产收益率降低，券商市盈率后面对标的是银行股，PE还有可能到个位数，我是认为至少未来多年内券商的业务结构不会出现颠覆性的变化，佣金还是可以存续的，而且我A股的股民对券商还是有特别的情怀，当前估值已经是偏低了。
在券商整体处于历史相对低位的情况下，$华西证券(SZ002926)$ 在券商板块里面又是更加低估的存在，在所有券商的各种指标排行里面：营收华西排在28，利润排在26，但是华西市值213却是排在40位，类比第28的南京证券的300亿市值华西回到合理位置还有37%的空间。
如果未来市场情绪能够恢复和指数能够反攻，华西将迎来估值业绩同步提升，未来的溢价更加值得期待的，就算市场情况一直不温不火，华西在这个位置向下空间也有限了。相同逻辑的还有$华泰证券(SH601688)$ ，各项指标在当前的券商板块也是非常优秀，市值却不高，这两家公司值得我继续耐心持有![[火箭]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_83_rocket.png?v=1 "[火箭]"){kind=small}