聊聊风险的管理

这是一个不确定的世界、一个VUCA的时代，各种快速变化/volatility、不确定/uncertainty、复杂/complexity、模糊非因果/ambiguity事件已经占据了人们的视野，战争、地震、AI的爆发。。。暂且不提让不少人心痛的A股H股的持续多年下跌

现实情况总是和大家盼望的美好结果有几分差距，往更好的方向发展的，可以说是幸运，但是哪里有那么好的事情总往好的方向发展，常常是往不好的方向发展，墨菲定律，或者说不好的总是更容易被注意到，世风日下被人提的比较多。

这种潜在的不如意和盼望的目标之间的差距可称之为风险。

推荐读读仓老师文章，很多次提到遍历、风险，可能我也同样出身码农，对于要遍历各种case分支比较敏感一些，因为一切皆有可能。@仓又加错-刘成岗

既然风险就如生老病死一样不可避免，那么怎么来应对呢，总是当鸵鸟也不是那么一回事。一般来说，太阳底下没有新鲜事，我这个愚人遇到的事情总会有不少聪明人遇到过、解决过。

正好有所谓的通感，在投资上的风险管理可以套用一下项目管理中的风险管理TAME模型，具体是如何做的呢？

1，转移，transfer。最常见的就是买保险，富人不提，因为他的资金往往能够覆盖有限的损失，对于一般人来说，保险应该是必选项，因为不确定的世界里总会有黑天鹅，总会有我不知道我不知道的事情发生。其它三类我知道我知道、我知道我不知道、我不知道我知道的风险比较小。保险就是转移我承受不了的后果，让保险公司来帮我承担一点，当然保费可能很贵，就如给你的看涨头寸买个看跌期权来做保护，但是不会一夜破产了不是吗？

2，接受，accept。人在河边走哪有不湿鞋，鞋湿了就湿了吧，对于这种小事情、小风险就接受它，没什么大不了的。正常面对A股的每日涨涨跌跌吧以及时不时的暴跌吧

3，减轻，mitigate。all in茅台行不行？当然行，all in 教育股行不行？当然也行。但是塑化剂事件出来的时候、A/4出来的时候可能就比较痛苦，做人不能总想着好的事情，在投资的时候尤其是大忌，不要给自己富二次或者一贫如洗的机会。而在这个时代，恐怕藏现金、买黄金也不是个好选择，西格尔教授说股票是长期保值增值的最好选择，虽然美股市场有点幸存者偏差的意思，很多国家股市经历过战争就消失了，还是尽量要投资，既然不能一把梭，那就分散吧，东边不亮西边亮，来减轻down、down的不爽。

投资要分散这点达美老师比较厉害，一直在强调，尤其近期的雪球访谈，在腾讯暴跌之时，深有感触。@陈达美股投资

4，消除，eliminate。“如果知道我会死在哪里，那我将永远不去那个地方”，可惜这位睿智的老人家已经驾鹤西去。A股常年下跌，那我就不买好了，这个下跌的风险就没了，当然上涨的好处也没了。

谨以自勉。

重仓茅台大赚了一把，重仓腾讯大亏了一把，时也命也。再也不干这种傻事了

$腾讯控股(00700)$ $贵州茅台(SH600519)$