$陕西华达(SZ301517)$ 有戏？

陕西华达：卫星射频同轴连接器&电缆组件核心标的，手机直连卫星带来双重量升

:rocket:主营射频同轴连接器&电缆组件、电连接器，下游客户集中在航天、航空等领域，其中来自航天（卫星）的营收占比为30%；

:rocket:航空航天领域第三方射频同轴连接器&电缆组件龙头，用量巨大。卫星通信载荷系统占据整星成本60%，而通信载荷系统中，根据统计，射频同轴连接器&电缆组件的成本占比在3%左右，对于一颗3000-4000万的卫星，单星价值量能够达到50-100万；

:rocket:我国低轨卫星互联网一期规划对标Starlink，数量在数百颗，且扩容空间广阔，带来的射频同轴连接器&电缆组件空间在10亿左右。而随着卫星互联网二期手机直连卫星大面积相控阵的使用，使得单星对射频同轴连接器&电缆组件的需求量将翻50倍（Starlink一期卫星相控阵面积0.5平米，二期mini卫星相控阵面积25平米），带来的射频同轴连接器&电缆组件空间在500亿；

:rocket:作为第三方射频同轴连接器&电缆组件厂商龙头，陕西华达约占行业份额的30%。我国低轨卫星互联网一期和二期的建设将为华达带来3亿和150亿业绩增量，是目前年营收的近20倍。

先看估值200亿，150%空间弹性，建议领导高度重视。