$明阳智能(SH601615)$ 当前风电，尤其是海风是确定性最高的，23年会达到平价上网的阶段，而由于22年疫情的影响，一些合同延期到23年来执行，23年券商预期有翻倍的增长，所以从大行业来讲风电的增长性是确定的。
对于产业链而言，分内上游的原材料，零部件，中游的整机厂，下有的国有大型发电厂，目前看到市场认为整机厂只是起到了组装厂的作用，竞争壁垒不强，所以给到整机厂估值只有十几倍，而上游零部件壁垒比较强，如电缆（东方电缆，中天科技等）给到了40倍的估值，但是从基本面来看，零部件营收在下滑，明阳代表的整机厂营收在上升（这个结论有待确认），所以这个逻辑可能存在证伪，看明阳的股权激励预期是连续四年30%，那么3年业绩翻倍，而到时候估值提升到25倍以上，存在戴维斯双击的可能。