AI PC 判断联想集团投资价值的重要锚点

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先看数据,简单过了一下联想集团的Q2财报。整体营收千亿人民币多一点、净利约20亿,连续两个季度环比提升,毛利率也同比提升到17.5%,达到了二季度的历史新高,看起来也似乎进入了恢复增长的复苏轨道分业务去看,IDG这块,智能设备业务作为基本盘整体比较稳定,PC市场地位稳固,出货量市占率近24%,依然是全球TOP1。各方面的判断看,PC行业市场低谷在23年末或24初就应该反转了,联想集团的基本盘应该快进入复苏周期了。另外,联想集团还有个AI PC龙头股概念,值得关注。SSG这块,方案服务业务,支撑了整体利润,营收139亿,运营利润27.8亿,这都是新高。ISG这块,基础设施方案业务,营收有145亿人民币,虽然服务器营收不可避免受到全球经济增速放缓、平台迁移进程较慢、关键部件供应短缺等多重挑战影响,但这块业务中的高价值部分,如存储、软件、服务等业务都比较给力,创了历史新高,同比增长36%。

应该说,对AI的多年持续投入之后,联想集团要进入收获期了。这里重点说下AI PC。衡量一个产业和企业的近况、前景的好与差,最常见的方式是研究相关报告、统计数据和行业分析。AI PC就是个典型例证。

近期,民生证券、西南证券华西证券等券商研究机构纷纷发布研报,聚焦AI PC,看好行业发展趋势。

西南证券研报指出,智能设备作为人工智能触达用户的载体,AI PC将深入变革PC产业。

AI发展正从软件主导转向硬件+软件并行驱动,而智能设备作为AI触达用户的终极载体,正成为AI未来发展与落地的重要突破口。AI PC将AI模型与PC结合,带来架构设计、交互方式、内容、应用生态等创新,将深入变革PC产业。

华西证券研报观点是,在PC换机潮背景下,叠加AI加速渗透,AI PC有望迎来发展加速期,相关受益标的包括芯片IntelAMD高通和PC终端厂商联想集团微软等。

近两年,ChatGPT爆火、AIGC(人工智能生成内容)快速突破,人工智能技术成为许多产业谋求创新发展的希望,PC产业也不例外。业内判断跟券商的观点相近,英特尔CEO基辛格表示:“我们正迈向AIPC的新时代……”,英特尔CEO基辛格的言论引发市场热议,也引得越来越多业内人士认可“AI PC是未来几年PC市场的一个关键转折点”的说法。事实上,就目前市场展望来看,AI PC的确是挽救PC产业的破局点。

行业大玩家的嗅觉非常敏锐,前景广阔的AI PC很快成为PC大厂的关注点。联想集团、惠普、戴尔苹果等多个PC厂商开始在科技创新的道路上寻找破局点,新一代信息技术与传统电脑的结合越来越紧密,AI PC(人工智能电脑)走上台前。正如联想集团董事长兼首席执行官杨元庆说的“生成式人工智能是一个催化剂、加速器,会推动人工智能的普及,我们不能放弃这样的机会,联想集团近期投资的很大一部分会放到人工智能个人电脑领域”。

不只联想,惠普、戴尔苹果这些叫得上名的PC玩家几乎朝着AIPC前进,一场轰轰烈烈的AI PC抢滩赛正在发生。

AI PC顾名思义,是将AI技术与PC深度融合,进而从根本上改变、重塑PC体验。简单来说,在PC中将内置各种AI模型,用户能够直接发出指令,让电脑完成工作,也就是更智能化、计算能力更强的新型PC。

AI技术的发展,特别是生成式AI的爆发,将对笔记本电脑行业产生深远的影响,在AI技术赋能下,笔记本电脑的使用体验获得变革性的提升。这也是,越来越多PC厂商争先恐后布局AI PC技术、产品的原因。

可以肯定,AI PC的出现会引发一轮PC换机潮,PC产业或将迎来新增长。

Canalys预测,从2024上半年开始将出现新一轮的AI赋能模型浪潮。到2024年第四季度,出货量预计上升至约2000万台的水平,在全球个人电脑出货量的占比超过25%。到2027年,出货量预计超过1.75亿台,在总个人电脑出货量的占比超逾60%。从现在起到那时,该板块的复合年均增长率将达94%。

“模力时代”,硬件围绕AI而生。随着AI技术的进一步发展和应用扩大,AI PC将刺激新一轮消费,届时PC产业也将“老树发新芽”。不出意外,AI PC必将成为PC未来发展的关键词。

AI PC的故事怎么讲,是判断联想集团投资价值的一个重要锚点。

$联想集团(00992)$ #AI筑底,联想集团Q2主业韧性复苏#

全部讨论

滴露微尘2023-11-16 18:47

是已经进入收获期了吧#AI筑底,联想集团Q2主业韧性复苏#

徐征宏2023-11-16 18:44

罗浩宁NinG2023-11-16 18:44

从AI服务器到AI PC,只要联想在AI方向的布局没有变,我就继续看好

吴佳煜2023-11-16 18:41

联想能过10块钱的这个整数关口吗?#AI筑底,联想集团Q2主业韧性复苏#

暴走趣闻2023-11-16 18:39

我也觉得终端设备要比APP前景大

考股队2023-11-16 18:37

AI概念的增值空间还是很大的,联想AI服务器和AI PC这两个落点非常精准,剩下的交给时间来验证

_Asura_2023-11-16 18:37

这玩意溢价权都在芯片厂商那