从中报看沃森生物的宏图大略

         在聊沃森今年的中报之前,我想问问投资沃森的股友们,不知道有多少是带着终局思维来投资沃森生物的呢?还是只为了短期的业绩?抑或为了13价疫苗、HPV疫苗管线?又或者为了mRNA新冠疫苗在业绩上的兑现?或许有少部分终局思维的持股者,但是比例肯定不算高,至少我本人是带着终局思维来投资沃森的,上述的管线和业绩兑现在我看来都是手段、都是过程而已,哪怕在过程当中出现了不断的小浪花,也丝毫动摇不了我对沃森生物的终极目标宏图大略的向往和肯定!所以,我们分析中报的业绩数据反而不是重点了,重点的是沃森当下为未来的目标做了些什么?好吧,话不多说,来看中报吧!

          先简单看看数据,营业收入和净利润都符合预期,这个预期是在疫情的影响下,其他二类疫苗的接种都受到新冠疫苗的冲击,所以和去年比较13价收入增长不算非常快这是可以理解的。经营现金流是受到了研发投入和产业基地投入的大幅增长影响,也属于正常。总的来说业绩没有亮点,但也符合预期,数据中性吧。

          再来看看公司处于申报阶段的产品情况,从下图可以看出,二价HPV和新冠mRNA疫苗是未来一年内为公司业绩带来大幅增长的两大潜力管线,重组腺病毒新冠疫苗和出租CHO细胞疫苗则是替补军。值得关注的是,沃森不仅为mRNA新冠疫苗生产基地作了大量投入,同时还为两种重组疫苗也投入了大量人力财力物力,全国产业布局的具备巨量疫苗产业化能力的疫苗巨头隐隐若现!

           挖掘一下沃森为了当未来国际疫苗产业巨头,作了哪些布局,首先是研发投入,半年2.59亿的研发投入已经超过去年全年,更是碾压同行。再看产业基地投入,上半年十个亿的在建工程在路上。这只是疫苗产业化基地的基建投入,还不包括相关的其他费用。目前新冠疫苗计划的产能有:mRNA新冠疫苗2.4亿剂(玉溪+苏州)、重组新冠疫苗2亿+2亿剂 (北京)。全国产业化基地布局有:玉溪(疫苗产业园二期、三期)、广州(国际化中心)、北京大兴(重组疫苗生产基地)、四川成都(HPV+13)、上海(泽润重组疫苗、沃森单抗产业园)、昆明(沃森生物科技创新中心)、江苏(江苏沃森基地)等。

            公司自主的研发技术平台: mRNA疫苗技术平台(合作)、重组蛋白疫苗技术平台(上海泽润)、细菌性疫苗技术平台(玉溪沃森)等:

            公司通过投资收购和技术合作的核酸疫苗领先技术产业化布局:

艾博生物:    通过资本平台间接投资艾博股权,深入合作mRNA新冠疫苗和mRNA带状疱疹疫苗,绑定衔接艾博未来疫苗产业化和商业化路径

圣诺治疗药:   直接投资5%股权,深入绑定圣诺医药核酸药物和疫苗技术合作,抗病毒核酸干扰候选药物独家授权沃森,合作开发siRNA核酸药物。

蓝鹊生物:    深度合作开发mRNA流感疫苗和RSV疫苗,绑定衔接蓝鹊未来疫苗产业化和商业化路径

达冕生物:    直接投资专注于mRNA核酸技术的达冕,在人工智能算法(ALEPVA)和多肽脂质纳米颗粒(PLNP)递送系统上展开深度技术合作。

            国外市场的开放和合作进展:截至报告期末,公司产品已出口至15个国家。自子公司玉溪沃森获得埃及卫生部2018年AC多糖疫苗的采购订单后,公司已连续4年稳定供应埃及卫生部疫苗产品用于其国家扩大免疫规划(EPI)。2021年4月,玉溪沃森与摩洛哥MarocVax Sarl公司达成合作,就玉溪沃森生产的13价肺炎结合疫苗在摩洛哥的成品进口、分销、销售及其原液供应合作业务签订了独家经销协议。同时,公司持续推进产品WHO预认证的工作,不断巩固完善国际注册体系,克服因疫情造成的审核进度缓慢、现场审计推后等实际困难,推进注册项目的进度。另一方面,公司持续加强与盖茨基金会、CEPI等国际组织的沟通和交流,有效促进公司业务开拓。2021年7月,公司子公司上海泽润获得CEPI组织约1,310万美金的资助,用于重组新型冠状病毒疫苗(CHO细胞)的临床试验等相关工作。

            从沃森上面的信息来看,不管是从研发管线,产业化布局,还是合作伙伴和国际市场开拓,一个未来的医药生物科技巨头几乎要隐隐若现,东方巨龙已然呼之若出!沃森生物李总、黄总以及管理团队要的不是简简单单的短期业绩,要的是未来作为中国生物科技代表去冲击世界前三疫苗巨头的目标!作为沃森坚定的持有者来说,简简单单打开计算器算算目前的业绩数据是不是太短视了呢?

            好了,最后总结一下,沃森生物就是一艘刚刚启航,准备驶向星辰大海的航空母舰,各位船友们,放下一切疑惑和迷茫,坚定信心,让我们在通往未来碧海蓝天的路上,不要理会那些杂音,当下要做的,就是待在巨型的甲板上抓紧船舷的栏杆,不惧风浪,静静的欣赏大海的美丽风景吧! $沃森生物(SZ300142)$   


@今日话题 #财报大炼金#

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精彩评论

快追着我喂08-28 13:21

$沃森生物(SZ300142)$ 一开始肯定不是按终局思维来的,是在持有中不断跟踪,在确定性不断加码后才培养出终局思维的。

从沃森宣布mrna线路临床前研究,到进入一期,国外国内对mrna线路都是有极大争议的,这时候如果冲着mrna买入沃森,更像是一种风险投资。

转折点出现在biontech和moderna的疫苗紧急获批使用,这意味着mrna线路在疫苗开发上是一条走的通的路。

康复者和疫苗完成接种者的抗体下降,新冠毒株的快速变异和感染率大幅提升,打破了大家对新冠疫苗一次性收益的强周期预期。至此,一条坡长雪厚的顶级赛道才真正成形。

爱冒险的鱼08-28 11:40

沃尔瓦克斯号星舰,还在燃料加注中,很快点火

龙湖道人08-28 11:40

闲大,费心了,整理这么完整的资料拿出来分享!

芝加哥打字机0708-28 13:47

这次中报的最大意义是后续迅速对未来MRNA疫苗领域的布局,李黄领导团队敏锐的专业素养始终关注全球生物医药研发前沿动向。和蓝鹊生物的两款疫苗的合作开发锁定,是基于跟艾博的成功合作,因为成功的例子在前,非常容易吸引到这种优质的专业人才团队合作,这也借鉴了美国现在非常流行的医药开发模式,专业团队和大厂强强联合,研发前沿生物医药,各取所需,成其大业。在十亿美元分子一书当中,我们看到了福泰短时间内惊人的孵化成长,沃森生物和艾博的成功合作,为自己在国内乃至世界范围内提升到了一个新的level,随着和艾博合作的带状疱疹MRNA疫苗即将进入临床,加上和蓝鹊生物的两款MRNA立项,沃森手握四款MRNA疫苗在研,同步于世界上最前沿的生物医药研发方向,可以肯定的说,沃森疫苗研发站到到了国产疫苗的NO.1位置了。加油!$沃森生物(SZ300142)$

北京迷糊08-28 17:55

很认同您的分析,高瞻远瞩,见解深刻,与众不同。请教一个问题,为什么看好沃森生物的大多是散户。而研发实力超强的券商和资金实力超强的公募基金,很少买沃森生物?最了解公司的大股东和管理层大都也卖了。百思不得其解。翘足期盼闲大给答疑解惑。谢谢!

全部评论

炒股小行家-哈09-25 13:21

大叔好

海狗腿子09-04 08:23

感觉沃森就像走到了41年到42年抗战最艰苦的阶段。但实际上已经快到49年了。

价值点亮财富人生09-04 06:29

感谢闲大,让我们一起为梦想而坚守。

白角兽09-04 06:04

谢谢分享!沃森生物值得重点关注!

米老虎12309-03 13:00

今天没有星辰大海,只有大风大浪,只能画饼充饥了