$Wolfspeed(WOLF)$ 最大的问题是，中国vendor已经崛起，算衬底的话，他自己披露最近半年俩Q收入是0.96+1亿$; $天岳先进(SH688234)$ 公布的报表是3.8+4.2亿￥，天科没披露但预计还略高一点，也就是说wolf体量已经小于天岳+天科了，天岳还有60万片+的产能没有建成，所以他指引的光伏和工业市场弱，并不是真的弱，而是中国衬底已经拿下这个市场，那么未来一年他的车会不会败退？我们拭目以待。我大的判断是空wolf能赚钱，但也有风险是$德州仪器(TXN)$ 这类大厂一把40%溢价收购打爆空单