北京时间本周四（5月23日）凌晨，全世界最重要的股票英伟达将发布2025财年第一财季（截至2024年4月28日）业绩报告。这份业绩报告被认为是OpenAI GPT-5发布之前科技领域最重要的风向标。
作为标普超级权重股和AI总龙头，英伟达的业绩报告将极大地影响AI板块和美股大盘的表现。
华尔街分析师普遍看好英伟达一季度业绩，认为在生成式人工智能浪潮的推动下，英伟达第一财季总营收为246.9亿美元，同比增长243.3%；息税前利润（EBIT）同比增长439%至164.6亿美元，每股收益同比增长418%至5.65美元。
伴随英伟达财报时间节点的来临，芯片行业的美好图景正在打开，《半导体新观察》等媒体称，三重驱动因素引领芯片行也蒸蒸日上。
1、AI算力尤其是HBM（高带宽内存）的激增，明显加速芯片产业链迈向景气。SKI一季报利润同比增长730%，三星96%。海力士、美光等企业2025的产能均被提前预定。
2、AI基础设施配套和边缘AI需求也为成熟芯片制造企业带来新的增量。
３、中国智能手机、电动汽车和工业互联网的强劲需求，正在为成熟芯片制造企业和检测封装企业加油。中国工信部数据，今年一季报智能手机销售２.７６亿台，同比大增１６.７％，接下来，AI引领的消费电子革新浪潮将给芯片企业带来可观的销量。日前，国际半导体产业协会（SEMI）联合发布的报告显示，经历产能利用率下滑、客户“砍价”之后的半导体制造业，今年一季度传统淡季迎来“意外”复苏。随着电子板块销售额的上升、库存的稳定和晶圆厂产能的增加，2024年第一季度全球半导体制造业出现改善迹象。其中，高性能计算（HPC）芯片出货量的增加以及存储价格持续改善成为主要推动力量。中国海关总署数据显示，今年前4个月，中国进口集成电路数量和价值均实现两位数增长，分别同比增加14.8和15.9%。对于国产晶圆代工厂商，消费电子复苏普遍成为主要助推因素。今年一季度，中芯国际产能利用率达到80.8%，环比提升四个百分点，销售收入17.5亿美元，环比增长4.3%，实现连续四个季度成长，毛利率为13.7%，均好于此前指引。“今年一季度我们收到了一些急单，但部分产线接近满载无法完全满足所有订单，只有优先保证与市场份额相关的急单，也就是消费电子。”在日前业绩说明会上，中芯国际高管介绍，第二季度公司中国智能手机厂家积极拿货，相关产能出现供不应求。另外，随着国际消费市场部分恢复，新产品需要增加量，低功耗蓝牙、MCU等出现补库存需求。
免责声明：本公众号所有关于股市、股票的文章，均为作者本人的逻辑分析和投资笔记，绝非作者对任何人的买卖建议。
