不学巴芒学冯柳 的讨论

公司基本面没有问题，很稳健。智能电表还处于“功能手机”时代，未来换成真正的“智能”终端，整体市场有5倍以上的提升空间。另外公司基于技术积累，再积极开发高功率的BMS芯片，尤其是直流量测AFE，这块芯片中国目前还没有做的特别好的。前段时间的超跌，基于分析应该是某公墓亏本调仓所致，该公墓应该已经清完，后期应该会逐步回归正常价格区间。

22年整个行业缺芯，库存低很正常；今年开始产能没有那么紧张了，库存适当增加是为了备战下半年，通常下半年是销售旺季。光看报表不结合行业趋势没有太大意义。股价低，销售预期就差，这个逻辑更不通了，中国股市目前还没有那么理性，垃圾股搞个芯片概念往往几百倍PE，真正玩了几十年芯片的，市场稳定，发展健康的，往往大家都在瞎差、质疑！

你说的这些方面我确实没有啥研究。我是路过的。我刚才又看了一下财务报表，有些风险点提示一下供大家参考或探讨：
1. 经营现金流没有什么增长，自由现金流也几乎没有。
2. 存货22年增加比较多，23Q1又大增，但销售额没有匹配增长。
3. 要注意的风险是销售继续放缓，但存货继续增加，或者存货跌价的可能性。
4. 存货增加也有一种可能，就是根据客户的订单积极备货，但股价走得不好，似乎这个逻辑可能性不大。

我没有你的能力研究那么深入，我觉得张老师的风格很独特，而且有迹可循的赚钱思路，他自己也许是没发现，也许是不愿意说@张老师智者不惑

智芯微在电力计量芯片上没有太多投入，和钜泉有部分合作。两家公司的关注点不太一样，另外，智芯微目前估值已经超过300亿，对照目前钜泉的市值，更加凸显了钜泉的价值！

也许你说的对