2021-06-17 09:21
$福瑞股份(SZ300049)$ @张老师智者不惑 张老师宏观逻辑没问题,但微观层面缺乏业绩和题材以及对应炒作资金的逻辑。说一下我对这个股票的跟踪和观察,1.从过去几年业绩看,收入和利润相对稳定;2.人员方模也没有实质变化,说明产品开发投入有限,比较单一,市场销售通路也比较成熟,没有或者说也很难开辟新的销售通路。对应的业绩情况稳定无增长也就成立了;3.历史上被大炒过一波,又涉及国资撤退坚持,过去5年估值回归到合理区间。总体看,没有新业务增长的前提下,很难有好的业绩表现,产品有特色但可替代品也很多;同时缺乏题材,得不到短线资金关注,可炒作标的太多,没必要炒福瑞;管理层相对稳定、简单,干不出什么大事。综合来看,从人和事的角度,不具备所谓价值投资的基础和逻辑,归根结底业绩才是硬实力。15-35亿的估值区间是合理的,所以每年做做箱体波段是好的选择。