$贝达药业(SZ300558)$ 1. 埃克替尼已经进入基药目录，基本盘很稳；增长空间受限是因为PD-1适应症太广了，未来可能会形成竞争；
2. 恩沙没进医保，以贝达的推广能力，明年的增量2-3亿应该能有；2022年进不进医保关键看放量速度和竞争格局，不过随着时间推移，进医保是必然的；
3. 不求多快，正常速度就行，恩沙拖了两年实在心累；
4. 近期股价下跌主要是受到PD-1谈判大幅降价的影响，从而影响了创新药估值；医保局扶持国产创新药的政策不会变，如果变了那就是国运问题。中国目前的新药都是以me too为主，就是刚刚起步，甚至可以说2019年集采是中国医药市场转型的元年，道阻且长；
5. 近期医药大跌应该主要是前期获利的机构和基金为了保住盈利，同时规避医保谈判的风险提前卖出了。不过后续等稳定下来，他们怎么出去的就会怎么进来。国内这帮二五仔，都是打着价值投资旗号干高抛低吸的勾当。个人建议下跌分批加仓，不要猜底，不要指望一把买在最低。医药再这样跌下去，就有可能引发板块的踩踏，所以千万千万别猜底。

有些人一厢情愿的认为国家要大力发展创新药。实际上国家根本就不关心创新药企的死活，是死是活自己凭本事。这就叫天地不仁，大道无情。

除了第2个，其他都不是问题。而第2个问题的最核心点在于恩莎替尼的定价策略。也就是说算上赠药以后年费用是10万以上还是10万以里，这个涉及到抢占市场的问题，也涉及到未来21年进入医保谈判的问题。

术后辅助，估计明年二季度获批，60明年年底获批。另外082，D0316要看什么时间报产，如果没什么发补的话，报产周期估计400天左右，那么22年应该可以获批，极限23年。
恩莎核心看美国什么时候卖权限卖多少钱。
股价调整幅度和周期都够了，风险很小，现价长线无忧，别多担心了

不知道，但是高估值加集采利空，医药可能又要沉浸一两年，

贝达药业

同类药价格大幅下降，肯定影响埃克销量，

从支架集采专家的访谈可以看出，有资本市场/股民为创新买单，企业就不要在乎那点利润了。

一切都是浮云