基金投资组合策略的三重门

从投资基金单一产品的研究到基金投资组合策略以及操作系统模型的运用,这是我从事职业投资以来最大的感触,也是我对于2021年基金投资总结的一部分。一个企业能够生存100年的很少,个股的生命力常常容易受到市场的波动而伴随变化,包括人们短期的追棒与长期的认知能力的变化,想想目前市场上8000多个基金,就有成百上千种策略,每年必有一些极少数的基金成为佼佼者,同样股市几千个股票中每个月都有翻倍牛股爆炒,这是市场多样化发展的必然趋势。

做基金投资,特别是场内基金投资组合策略,将会面临很多困境。而,我个人简单的归纳为三点,也就是基金投资组合策略的"三重门"。

第一重门:多元化分散组合策略投资会是战胜A股的一种有效可持续稳中求进的投资方式。

作为普通投资者已经很难通过过去固有的单一产品的投资模式生存,因为某个时间段的大波动往往会把一些人踢出这个市场,某些基金产品短期的波动越大,实际上赚钱的人越少,反而来回被收割韭菜的案例实在太多。

做场内基金交易,行业主题ETF+宽基ETF+主动LOF+REIT等分散组合投资是一种很好的策略模型,大部分普通人都能战胜A股,在仓位上做到合理的分散,长期投资。仅仅行业主题ETF的研究,就有很多知识要学习,特别是对于行业周期投资机会的把握。

如,最近10年只投资3个行业主题指数基金,既然收益达到近100倍!2012年~2015年的传媒行业指数(期间最大涨幅近7倍),2015年·2021年初的白酒行业指数(期间最大涨幅近8倍),2021年初~2021年底的光伏行业指数(期间最大涨幅近翻倍),传媒7x白酒8x光伏2=112倍。

而现实是这10年能够赚10倍利润的人很少,成千上万的主动基金都很少有人做到,即使是曾经10年获得接近8倍业绩主动基金冠军的谢治宇管理的兴全合润LOF,2021年业绩表现不如人意。说明不同时间段的行业周期机会的波动是比较大的,也往往容易出现一波巨大的回撤,如果没有及时的跟上步伐是很容易在行业轮动过程中带来巨大的损耗,这是比较残酷的事实。

如,2021年期间的中概互联网ETF、教育ETF、房地产ETF等行业的回撤,对于一些持有人带来的是资金巨大的盈利回吐或是亏损;反而,如果能够及时跟上新的行业机会的轮动又能够有效的获得超额收益,如,2021年新能源车ETF、光伏ETF、碳中和ETF等行业主题机会的把握。

所以,不要认为行业主题ETF赚钱容易,操作简单,每一个行业都是一个专业性的问题,可能从事这个行业的在职工作者会更加了解行业的情况。在做行业主题投资选择时候,最好是向长期从事此行业的在职工作者请教一些专业知识问题。如,在菜市场卖菜的阿姨会比我们普通人更加了解每一天的菜销售情况,每个季度什么菜比较好卖,每年什么菜价格波动比较大。

第二重门:好的投资策略系统模型,一定是与情绪无关的,但又是能够符合人性的投资组合。

要想成为一名职业投资者,优秀的交易者,就需要懂得不同的投资策略系统模型的构建,以及合理的运用,严格执行,最好是能够善于在投资过程中不断的对策略模型进行优化,更加符合自身投资方向与年化收益目标的达成。

各种各样的ETF、主动型基金LOF、REIT,等都能成为投资者很多的策略运用工具。当然,每一个投资策略系统模型,只能代表一种投资追求方向的目的,并不能成为一种对于投资结果的预测,市场永远是无法预测的,所以,我们在投资过程中需要多种优质的策略模型来掌控市场大波动可能带来的过度损耗,以及更好的面对未来各种不测风险与机遇。

如,目前市场上是存在很多捡烟蒂的投资机会,特别偏向于部分个股或某些新发行的特色主题ETF、LOF、REIT等。在操作上,最好是遵循:分散组合,概率原则。

在交易上,最好是选择:撒网捕鱼策略,鱼游到哪里就往哪里撒网,尽可能的每一次出海捕捞都能满载而归。如:某机会出现,就应该分散撒网,才不至于错过机会。资金越大越需要懂得撒网捕捞,不管是个股还是ETF/LOF或REIT等品种。当然,捕捞的方式也有很多种,水面包围、海底拖网,等常见方式。

虽然,每天股市都有很多20%涨停板,近期我个人持有60个以上的品种(包括:股票、ETF、LOF、REIT等)),特别是个股中每天都有2~3个出现一批涨停板(今天都有3个涨幅20%,1个涨幅10%),而整体波动不过是1~2%左右。单个品种的持仓比例既然没有超过3%,几乎都在1.5%左右,却稳稳的获得超额年化N十%正收益。

要知道一年有365天除掉节假日交易时间也有300天左右,作为一个职业投资人,只要平均每天获得0.3%的收益,一年下来也有90%左右的回报!古人说,"不积跬步无以至千里;不积小流无以成江海。"

我想,要在市场中长期稳健的生存下去,最好的策略依然是合理的分散组合投资,最好是找到自己长期稳健可行的系统模型——严格遵守,严格执行,买卖自如,抛掉情绪,该买就买,该卖就卖。

永远记住不要妄想满仓去赌某个单一的个股或ETF基金,那是普通人最好不要去尝试做的事情。我作为一名职业投资人,交易者,每天都在跟上百个股打交道,市场是无法预测的,只有好的策略机制,交易模型系统,才能更好的投资下去。

职业投资者需要懂得运用合适的网捕捞合适的鱼。如,要想捕捞鲨鱼就要用足够坚韧的线制作的网才能不至于被鲨鱼撕破。而作为普通投资者,也需要知道自己选择的是什么样的策略在投资,如果一直没有策略,那么不建议参与。

第三重门:投资是一场概率游戏,在游戏规则中只有熟悉规则又善于运用规则的人才不至于被所谓的"运气"而石沉大海。在战场中,拥有子弹越多的一方,生存的概率越高,当然,拥有善于作战的士兵越多的一方,取胜的概率越大。

在做投资组合策略运用上,需要懂得概率原则。理解概率风险、概率机会,所谓的运气也会抛千里之外,好的运气是靠策划得来的才能更加稳健持久,哪些偶然的运气往往都是暂时的风景,不能作为投资过度自信的理由。

不要相信运气,应该要相信概率。每个人的投资模式,资金状况,生活场景各不同,也会在无形中衍生出不同的投资结果。而,想要获得长期稳健的盈利,是很简单的,只要能够懂得合理的规划,分散多元化投资。而,现实是大部分人都容易把某一个成功的概率当做赌注的筹码,结果那万分之一的机会,最后却成为巨额的灾难。

如,近期持有上百个不同的低价股(自己构建一个低价股组合策略的ETF)中,每天必有一个会出现涨停板,但是如果你全部去押注一个,那么很有可能是输得一塌糊涂;同样,持有50个不同的行业主题ETF、LOF主动基金,每天必有一部分会出现上涨,也有一部分会出现下跌,如果仅仅是持有一个那么对于拥有大额资金的人来说,会是一件很难执行的事情,操作难度会更高。

最近10年纳指ETF涨幅接近10倍以上,但是未来还能够保持如此增速?最近15年食品饮料ETF期间涨幅最高接近42倍以上,但是未来15年还能够再翻42倍?等等,这些不确定都是我们无法去预测的,我们只能在组合策略投资模型上做决策,分散持有多种不同的系统模型组合,才能更好的把投资做下去,做的更好。

所以,我相信,好的投资,好的运气一定是通过策划得来的,而不是天上掉馅饼。


$纳指ETF(SH513100)$ $食品饮料ETF(SH515170)$ $兴全合润LOF(SZ163406)$ #雪球ETF星推官# #ETF星推官# #2021年基金投资总结#

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全部评论

大牛将军01-01 20:41

一手党101-01 20:38

学习了

大牛将军2021-12-20 21:25

兴全合润,长期看依然是"稳"。短期震荡趋势,也跟基金经理人的主动投资策略有关。

大牛将军2021-12-20 21:22

市场波动越大,越需要好的组合策略机制,去把控整体资金仓位的盈亏率,未来大波动都是常态化,部分行业主题轮动切换风格的速度也会比较快。

周期王炸2021-12-20 21:14

好的投资组合策略,确实很重要,最好是能及时符合当下行情的超级收割机,在震荡中把整体的回撤降低,在上升趋势又能跟上主流热门赚超额收益。