$沪深300(SH000300)$ IC2407的价格为5106.中证1000的点位为5160，贴水54点（10800元）

虚值期权C5200价格为91（9100元）

按照期货期权同点位相同价值配备，1：2

在5160时，买入ic2407，卖出2手c5200，组合保证金35万

1. 不涨不跌，盈利权利金18200+贴水10800元=29000（元）

2. 涨到5200，盈利权利金18200+贴水10800元+期货盈利8000元=37000（元）

3. 下跌到5160-（29000/200）=5015时，为盈亏平衡点

1-5015/5160=2.8%

实际就是 当前点位-权利金-贴水

也就是平值的时候卖出其实安全垫最高

在贴水的比例差不多的情况下，因为IF的波动性比IC小，显然做IF比IC的风险收益比要好

3手c3550配置1手IF 最多赚2万5左右，保证金在30万作于

100万，一个月理论上最多7万5，盈亏平衡点3464

2%左右的空间容错

但是一旦黑天鹅或者连续大跌，无解；如果阴跌，可以用移仓期权来继续不断对冲