$国药股份(SH600511)$ 国药其实是一个管制麻精为底盘的公司，而麻精链上净利国药最次还有翻倍的空间，麻精链最次未来20年无忧的，或许百年都无忧的，国药其实是一个近乎能永续经营的企业的，复权看400亿以下肯定都属于低估区间的。最保守视角五年内国药股价都该有复权新高的。
分红率不知何时提升，但以十年的视角看必提升无悬念的，不提升的话十年后手中净现金大概要大于300亿了。
我虽不是业内，但管制麻精的未来我比可多业内更懂的。
管制麻精在癌痛领域因为历史和超强管制得双持加持20-21年间满足率只有30%左右的，剩下几百万的绝症患者只能忍受难以承受的痛苦。
由于历史的原因中国对烟片和阿片类的危害感觉是
有些放大了，所以这里推进缓慢的，也就是说2030年癌痛止痛这里依旧难以满足需求的，那就放眼2040或2050吧，2035年中国需用管制麻精止痛的刚需人口大致有一千万，面对无法忍受的痛，就按人日均三元的低价角度也年均千元+的止痛费用了，这真不离谱的，仅这里的空间铁定百亿以上的。
23年管制麻精止痛这块出厂价口径大概30亿附近，应该是萌蒂20亿左右，宜昌的氢吗啡酮系列10亿附近，最近几年宜昌氢吗啡酮增速迅猛的，未来氢吗啡酮是有望30-50亿超大品种的。