转,钓鱼蜜-布莱恩特,认知外的微软
【一】业务
①、生产力和业务流程,营收+12%,195.70亿美元。【(Office 365、Office Consumer(Skype、Outlook.com和OneDrive)、LinkedIn、Dynamics)】
1)Office Consumer(Skype、Outlook.com和OneDrive)营收+13%,动能为——商用版Office 365+15%;GPT-4以Copilot的方式接入Office全家桶,每位用户每月高级Copilot订阅费用为30美元。
2)Office个人产品和云服务+4%。个人版Microsoft 365订户人数增加至8080万;
3)LinkedIn+10%;
4)Dynamics+19%,动能为——Dynamics 365+长23%。
智能云+21%,267.08亿美元。【(Azure、Nuance和GitHub)】
【智能云继续成为微软营收贡献占比最高的业务,该业务已经连续8个季度营收超过200亿美元。】
Azure+31%。目前65%以上的世界500强公司使用Azure的开放AI服务。
GitHub Copilot每月10美元到39美元的费用。GitHub Copilot付费订阅者目前超过120万,环比+30%。
更多个人计算+17%,155.80亿美元。【(Windows(系统+PC)、设备(主要是surface)、游戏(主要是Xbox)和搜索(Edge和Bing))】
1)WIndows+11%,Windows OEM(原始设备制造)+11%,Windows商用产品和云服务+13%
2)设备-17%;
3)游戏+62%,主要是收购暴雪
4)搜索和新闻广告+12%。
【前几年,个人电脑/设备是最大的业务,现在最大的业务是云计算,然后是生产力,最后是个人电脑设备,这也代表着微软的转型】
生产力业务营业利润率,2018年35%,现在50%,
云计算业务营业利润率,2021年43%,现在43%,
个人电脑/设备业务利润率,2021年36%,现在30%。
再细分单项业务:
服务器产品及相关云服务的收入,占比37%;
办公产品及相关云服务,占比22%;
Windows占比10%
游戏占比7%
Linkedin占比7%
五项占据微软收入的85%,也就是微软的主要业务。
看未来的微软发展,基本看这五个就好。
Azure看情况还能继续保持,增速保持领先。
【未来AI 对于微软的助力】
Azure运营中增加了对OpenAI最新模型的支持,包括GPT-4 Turbo、GPT-4 with Vision、DALL-E3等,可以使Azure开发系统更加完善。AI为Azure云贡献了好几个百分点的增长,绝大部分增量都来自于OpenAI在Azure云上的推理调用。
2023年11月向企业客户推出Microsoft 365 Copilot企业版,
2024年1月向个人客户推出Office版本Copilot Pro。
微软正在开发下一代操作系统Windows 12,更加聚焦AI。
2024年第四季度,兼容AI的个人电脑出货量预计上升至约2000万台的水平,在全球个人电脑出货量的占比超过25%。
2027年兼容AI个人电脑市场渗透率将超过60%。
【游戏】
暴雪的融合还在进行中。
暴雪拥有《使命召唤》《魔兽世界》《星际争霸》《暗黑破坏神》等重量级IP,为微软游戏业务丰富了资源库,也提供了基础的用户规模支持。
未来叠加AI应用在游戏中。
对于XBOX也有促进。
【小结】
1,云服务增速还不错,但是总的来说第一的亚马逊领先不算小,微软的第二名领先第三又很多,位置有点尴尬,而且云增速也下降到30%,目前格局算是稳定了,新客户的难度在不断加大。当速度进一步下降后就到了各大厂商相互竞争了,从增量为主到存量博弈为主。
2,AI目前来说,微软由于openAI的原因,处于领先,关键看如何把chatGPT和产品完美的融合。
3,整体来说业务稳定性很强,但是爆发力的确没有英伟达那样更让人着迷,一步一个脚印,稳。
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