$京东方A(SZ000725)$ 很多人对印度投产lcd产线嗤之以鼻，觉得印度毫无威胁。我觉得3年内还可以这么说，但是更长的时间来看，完全不能这么乐观。
首先，印度是继咱们之外，第二个政府大额补贴发展lcd业务的，总投资额高达200亿美元，是目前现存的对lcd业务补贴最大的国家。
要知道京东方在lcd端的优势是怎么建立出来的呢？最直接的原因其实就是砸钱，这个烧钱的赛道，有持续不断的钱来建设以及更新产线，就是最好的护城河。印度铁了心了要花费巨资发展lcd，肯定会对lcd行业的产能造成很大的冲击。
回想一下过去几年，京东方是如何把竞争者从lcd赛道赶走的呢？就是靠巨量的产能拉低价格，让你们都赚不了钱从而离开这个赛道，最后剩下的公司就能提高价格从而分享这个巨大的蛋糕带来的利润了。
目前这个时间点来看，印度就是在做我们之前做的事，手法手段基本都一样。lcd的需求增速已经比较慢了，这时候三四年后有印度这边的产能逐渐进来，毫无疑问的肯定会对价格产生比较大的影响。
而股价是对未来预期的反应，股价的涨跌是有提前量的。面对着印度产能投产的时候越来越近，股价对此的反应就会越来越大。
所以，lcd对于国内的黄金周期由黄金十年，极有可能会缩短到黄金七年甚至黄金五年。随着印度的产能提升，lcd的利润肯定会下降的。
京东方想要保持利润的提升，必须尽全力发展oled和mini led。这两条赛道利润足，需求端增速快，把握住就等于把握住了未来。我能看到京东方对这两条道路的重视，特别是oled已经在盈利的边缘了，产能也在放量。只要oled能够复制lcd的路，京东方未来依旧会是面板行业的巨无霸。但是这个过程肯定是漫长且曲折的，期间有股价大跌不可避免。但是我还是坚定的认为中国不会允许在我们已经建立了一定地位的光学面板领域，把优势拱手让人的，一定会有企业在这个领域维持住目前产能领先的地位。放眼全中国，未来最有可能做到这一点的，就是京东方。
如果京东方中短期内能有大涨，我会很高兴。如果没有，我也做好了陪京东方成长的准备。投资有时候没有那么复杂，做优秀公司的长期股东，就足够了。