| 发布于: | 雪球 | 回复：55 | 喜欢：0 |
其实没那么复杂。股票这个东西，可能很多东西是涨起来以后你的臆想。
泡泡玛特这个涨法，明显是参与交易的买卖者发生变化了。国内来看，公司基本面和宏观消费水平没好到那个程度，大概率是有外资看上了。他家从21年开始出海，说的故事就是中国第一个全球化经营的玩偶品牌。现在在资本扩张期，国外布局的店，接下去上的配套手游，在利润营收持续增长时都会变成故事的一部分，现在还愿意来买中国消费类资产的外资，能信的故事也一定不是纯本土的。大摩等连着把他们加入名单了。
消费类股票的好处是，一旦趋势形成了，可以玩很久。popmart在这两年国内相对消费低迷的时期，逆势做了布局，出海逻辑也走通了，那么后续是可以从经济转好，喜欢买消费股的人越来越多，或者信出海逻辑的人中双重受益的。从品牌角度也可以说逻辑模糊性，意思哪怕你现在去找到popmart的代工厂生产类似的玩偶也很难卖的过他们。这对说消费品的故事是很重要的。消费品中最可贵的就是能占领用户的心智的那些，无论方法。可以是一个群体形成的共识，甚至也可以是一种难以复制的气味。泡泡玛特对年轻人来说就是一个不可取代的小快乐。(把他和奶茶品牌对比会更有意思)当你发现一个品牌可以让用户一定程度无视竞品不管什么原因时，自然会有人来说故事了。
拉到月线看，其实很漂亮。
我就是口嗨，大概看起来很蠢吧。我接受嘲讽，并且认同你。
但是，但是2027是不是有点久了呢？30-40%，算下门店增长数、海外增长率、预估下抖音增长和抽盒机恢复我也会。就是有点无聊罢了。
我认sb之后，我在想有没有一丝丝可能？
1、东西方开店比例从去年7：3，到今年6：4，3年内5：5，有没可能超出预期？尤其是东南亚（日韩辐射印泰）
2、海外增长去年和今年一季度超出管理层自己预期（我觉得电话会上的沟通，那笑容略偏保了些，尤其是说到一季度），而且没想到ip没卖好毛绒反而还不错？3位数的增长来点运气会不会再激进些？
3、有没一点可能出来新的爆款ip，像molly和sp。我觉得是偶然中的必然，时间问题吧，也有可能再等10年
4、经济会不会再好转？我们说的可是2027年啊，当初2021、2020腾讯700股价带着20%-30%增长，谁能想到2024今天是这样
5、东南亚、海外的线上玩法有没概率再爆一爆？日本可是扭蛋机、福袋、线下售卖机之类的始祖
哈哈哈说这么多，只是为了证明：【不管我有没预测对，其实我都是sb】
但是如果蒙对了，咱们都好不是吗？所以求个互关，多向你学习多交流，谢谢啦！
主要是，年报会议宁桑自己说的人家目标也不过扣非20%净利率，你这70亿要多少收入？今年也就80-90亿呢[辣眼睛]这是要一步步开店提升收入的，单店虽然有提升也提升有限，又不是互联网扩张起来一年翻倍...