看到有朋友提$颐海国际(01579)$ ，我粗略捉摸了下：
看了下，2023中报，第三方收入17.3亿，关联方8.9亿，关联方大概占比1/3收入；而毛利率，此前看的是第三方50%（火锅55%+中式调料45%），关联方大概30%（火锅25%+中式调料35%），这样看，毛利角度，关联方大概占比23%出头。
相当于硬算，海底捞开店从1382提升一倍，也就贡献23%毛利。。当然，可能有额外的溢出带动效应，但整体赔率不会大。
颐海也胜在估值12-3倍低。个人觉得还是不如直接弄海底捞，还是后者确定性好一些。