谢谢回复,主要是想不清楚港A股的餐饮买的是什么。。港A股餐饮连锁,从当年周黑鸭到几个火锅再到茶饮,历史看都很不注重股东回报(个人猜测可能和餐饮整个创始人圈子受教育程度有关),基本只能买势头最猛同店数据好看快速扩张的那个阶段而不是长期持有。海底老经过这两年的扩张和收缩已经验证了100元以上人均的天花板没想象的高,需要稳扎稳打跟随整个经济慢慢扩才行,有可能前面说的那个对投资者舒服的状态不会出现。益海就简单点,普通消费品的逻辑,看和估值的匹配度即可。但确实像你说的,益海缺乏明确的价值主张,整个海底老体系的核心应该还是那套和服务业相匹配的激励机制,适合服务业,可能并不适合产品型公司,导致竞争力不够强。
个人理解颐海国际的定型就是,只要海底捞保持这3点优势,颐海国际相比竞品也同样保持这些优势,且资产更轻一些。
的确如此,不过看年报22年的融资成本是5.18亿,假如从您统计的表上的数据看,22年有息贷款约46.8亿,这样算的话,融资成本约11%,是不是太高了?还是我的算法不对?[抱拳]
嗯是加盟协议应该会约定很多东西,我之前是觉得在毛利和员工成本两个方面,海底捞都会比较强势,不过确实像你说的如果加盟商利润不够的话影响积极性。
今天看到“网页链接”这篇,提到了加盟商大概率有自己的商铺,要求的投资收益率比理财高点就行,感觉也有些道理,加盟商利润率不那么高似乎也能接受。
“公司在2H23加大了促销力度,令2H23客单价环比1H23有所下滑,2023全年客单价回落至人民币100元以下。另外,2H23海底捞的人工成本占收入比例环比1H23有所提升。”