$江苏银行(SH600919)$ 江苏银行是由江苏省内无锡、苏州、南通、常州、淮安、徐州、扬州、镇江、盐城、连云港十家城市商业银行合并重组设立。苏州银行是苏州城市合作银行更名而来。无锡银行全名是无锡农村商业银行股份有限公司。所以江苏银行确实在江苏是有较强根基的。
目前江苏银行就不到4pe，这估值还说是含了未来成长10%以上的你自己信吗？这就是不成长甚至一定程度负增长的估值。如果未来不是这样，那就是利好，就是惊喜。
2022年报分红江苏银行的股息率按目前的股价算已经超过7%，如果盈利分红率能保持和去年相当，即使今年债转股增加了股本，23年报分红股息率也是超过2022年的，大概率超过7.5%，这个股息率足够超过国内大部分商铺投资的年收益率，也大幅超过目前主流投资资金的资金成本，对于可用于长线投资的资金而言，已经具有较强的吸引力。如果未来衰退预期被证伪，那即使是0成长这也是个不算差的投资。如果还能有5%以上复合成长，那已经可以对标中等偏上的商铺。如果能有10%以上成长，那对标国内顶级投资商铺是妥妥的。如果复合成长能有15%以上，那计算器都得被按冒烟了。讲个笑话，江苏银行未来5年复合成长15%，28年利润得600亿多点，15%成长拿8pe，市值得5000亿左右，这期间你还每年大把收息。这梦太美，必须是笑话啊！
目前惨一点的银行，息差已经低于正常值，继续降息差的空间已经很小，整个银行已经不具备太多的让利空间，所以未来半年到一年大约就是银行的低谷时刻，而股市通常是先于基本面反应的。凛冬虽然很冷，但股市反应并不需要等到春暖花开，挺过冬至就会开始变化了。
有人说江苏银行不是全国性银行，所以应该给更低的估值，这个我是不赞同的。现在银行发展的好，去外地重点城市发展业务真的很难吗？天津银行在成都不能开展业务，还是成都银行不能在重庆开展业务？只要力量够强，地方银行一样可以在全国重点城市开拓业务的。至于非重点城市，除了华东那片和珠三角那片，抱歉其他的非重点城市对银行也许是负担而不是优势。实在看不出所谓的全国性银行比强势地区的优质银行好在哪里。
絮叨了这么多，感觉挺散乱的，来个综上所述吧。江苏银行是个底子不错的白龙马，适合作为底仓重仓之一。前途是光明的，但道路是曲折的，对于大多数没有太强大内心的投资者而言，满仓满杠并不是什么好选择，有时候悠着点佛系一点有冗余量的投资更容易获得成功。当然，牛人除外，不疯魔是很难赢竞速赛的嘛。$招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$