$宁德时代(SZ300750)$ 中国民营锂电企业设立海外全资子公司或通过技术授权出海，将不被视为FEOC，不论产能在美或其余非敏感国家，但所用原材料需溯源。

24年1月起，受FEOC影响，含有中国境内生产的电池材料、电芯、pack，不论比例，不享受3750美元的整车补贴。

23年美国电动车销量预期145万辆，对应装机需求100gwh，宁德占比16%左右，对应占自身动力出货量比例仅5%左右；材料中，负极国内厂商在美份额预计达到40-50%，其余材料基本5-15%，相对影响有限。

法案利好民营企业长期赴美建厂、中国企业在美份额提升确定性加强、超预期。

国内非国企的锂电企业海外设立全资子公司不受限，也可如宁德-福特的技术授权形式出海，均将满足IRA补贴条件，与日韩厂商同等待遇，利好民营企业长期赴美建厂。

======美国这个方案，还算可以了，还是留了后门的。

======日韩企业也该难受了，因为也不能用中国的原材料。

======技术授权其实挺好，轻资产模式。

======在美设厂，建设美利坚也可以。