交易体系，分为三个部分：选股，买卖点和资金管理。缺一不可，都要进行学习。

提醒球友，不要投入大量资金来模仿。交易系统轻易模仿不来。

说明：
1.      别人成功的方法很多。这时一个很大的话题。不必把我的方法当成唯一。
2.      凡是回帖批评我没有看选股的，一律忽视。
3.      丁丁致力于每篇心得都是精品。致力于让大家都受益。
4.      我欢迎有意义有逻辑的讨论和回复，哪怕是相反意见。
5.      丁丁是个普通人，看到谩骂和没有逻辑的批评也会让心情受到影响。 对于语音不礼貌影响多数人阅读的回复，抱歉可能被删除。提前说明，这是发帖人的权利。

选股：

1.      关于选股，前期已经出过一篇详细文章了,请参阅: 网页链接。
2.      关于波段和长线选股，可以使用同一批股票池子。但是，适当考虑以下区别：
3.      波段：确保业绩有保障和增长为先，同时考虑中短期的催化剂和市场偏好。强调买入价格的相对低位，同时不要买入涨幅巨大的股票。
4.      长线：考虑财务，成长型，行业预期，市值潜力为主。强调买入价格的绝对优势，3年内低位最好，同时强调2-3年业绩和市值大幅增长的潜力。
5.      我提醒大家：光选股这一条，没有多年经验和大量股票的比较，突然发现一个10倍牛股，概率不大。
6.      关于选股的评论，请一律回复到上述链接中。今天，只谈买卖和仓位。

买卖方法：

买点：
1.      波段：大幅回调过的30%或以上左右。好处在哪里？哪怕继续下跌，一个反弹就让你解套。如果买在高位，出现判断错误，就会让你套牢30%。区别很大。

2.      长线：尽量买在历史低位。如果是经过长期的盘整，股价离底部不远。可以考虑在突破盘整区间买入或加仓。

3.      禁止在指数经过一段明显的涨幅之后买入任何股票。指数上涨股价下跌的股票，更是要分析背后的原因，不要轻易介入。

4.      前提是对股票的基本面判断要到位。这样，大跌了才敢买。基本面的考虑，就是上期丁丁的交易体系之选股。

5.      我前期比较过欧奈尔和徐翔。我说欧奈尔的方法，真正理解的人很少。他这个体系，比较适合于有大量创新性产品走向市场的公司，判断公司前景很大时可以突破杯子柄部介入。A股的绝大部分股票，首先从选股上就不能满足他的法则。而且，有的牛股根本就不出现杯柄。另外，目前成长股，普遍估值有点高，更增加了风险。个人的观点是:他的CANSLIM法则是精华，买卖方法则需要很多的股票买卖和投机经验。如果你喜欢高买，很容易输给市场内喜欢抄底和逢高退出的波段资金。

6.      所以我选择的是大幅回调买。这样的机会，对每一只个股，平均1年有2-3次左右，机会相对更多。

 卖点：
1.        波段：个股上涨一段时间后加速飙涨，适当减仓。这样有两个好处，一：防止大幅回撤。二，防止股价下跌后因为看上别的股票而不得不割肉。

2.        另外，波段股取得合适收益后就考虑退出。这个有些主观性，基本上是在15%-40%，个别翻倍。有时慢牛然后冲高，并且指数同时冲高，这时是卖出的最好时机，根据情况综合判断。卖出后绝不后悔。同时寻找新的机会。

3.        长线：只要公司的股价判断合理，同时成长潜力大，就持有。市值太大，失去成长性，或者行业预期逆转卖出。

4.        判断股市进入泡沫区，只卖不买。判断泡沫的方法，下面专述。泡沫不大的时间，以持股为主。

5.        短期飙升后考虑卖不考虑买的原因是：短期内明显上涨后，考虑止盈的资金会增加，遇上利空消息容易争相出逃。所以不要买。

6.        如果指数大涨一定幅度, 如果手的股票没有涨，在仓位重的情况下，也要适当卖出去一部分仓位。防止指数回调后，其他股票大跌形成比价效应，自己手里的股票也调整，或者其他好股票跌下来后，没有钱补仓。@Dean_丁丁 的总结，首发雪球，下面继续讲述一些核心思想。

买卖核心思想解析：

1.      低买高卖。这是你唯一获胜的方法。而达到这一点，需要你对个股，对大势，对自己的交易心理有深刻认识，新手没有可能看了我的文章就会了。而老手可能一看就知。

2.      关于主力：
a)        大幅下跌调整后，如果里面有主力，主力也会着急想办法解套。前提再强调，是基本面过关。基本面潜力不佳的，有主力也没办法。这就是市场的力量。
b)        短期内明显上涨后，考虑止盈的资金会增加，尤其是如果主力大资金卖出的多，遇上利空消息容易争相出逃。所以不要买。一旦看错，容易留在山顶。

3.      适当的配合指数。
a)        指数短期内大幅下跌，要买不是卖，成长股更不要轻易割肉。
b)        指数短期内大幅飙升，要卖不是买。一旦买错不止损，就是套牢30%。
c)        看自己的股票属于哪个板块, 成长小盘股, 主要参考创业板指数, 而不是上证指数。

4.      关于波段的低买高卖，其实是一个心理游戏。股市多数时间都是波动为主，而不是单边牛市。以这些波动为基础，你可以在大部分年份找到机会。全仓持有1-2只多年而暴富，这个也靠的是经验，眼光和耐力，而不是运气。

5.      关于长线的买卖方法，更是要遵照上期选股策略提到的办法和思路。成长初期买入，成长结束卖出，或买错退出。

6.      如果有股票经过分析，买在了历史低位，同时又有强大的成长性，那么可以长线持有，不要波段操作，直至长线卖出条件出现。

资金管理：

1.      5-6成仓位，长期持仓，享受成长股带来的好处。不断地把仓位换到成长型和估值比较更佳的股票上。
2.      遇上极度泡沫的时候，只卖不买。
3.      另外4-5成仓位：适当波段和波段操作。相对低位买，明显上涨后卖。
4.      波段的操作，本质上是为了防止帐户的大幅回撤，这部分资金不和长线比较收益率。

全线减仓或退出的时机：

1.      平常不判断经济。防止精力过于分散，在恐慌焦虑中卖出自己的成长股。

2.      遇上极度泡沫可以卖出长期仓位。几个条件判断极度泡沫：1，指数几年内涨幅超过3-4倍。2. 全市场平均PE比低谷和历史平均时提高2倍以上。3. 所关注的公司股票已经上涨很多倍，PE很高，1-2年内的成长型不明朗。4. 实在找不到可以投资的股票。

3.      如果有金融知识，有明显特征金融危机已经开始时减仓或退出。这个是预测，很难，但是还是有些症兆：97年的金融危机刚开始在少数国家比如泰国；08年的次贷危机，在07年就已经有New Century 等公司破产的征兆。

4.      经济指标上：货币政策全线收缩时，比如07年初开始不停加息，提高准备金。10年底开始不断地提高准备金。货币政策持续性的收缩，是一个前兆信号，是管理层认为经济需要收缩的信号。这种信号，通常在一段时间后就会导致股市预期的逆转。你不需要太敏感，也能感觉到以上信号。

5.      记住：永远不要担心你等不到泡沫破裂的机会。人性和股市的轮回，总是造成小泡沫以3-5年的周期发生。10年左右一个大泡沫和股市崩盘。

最佳入市时机：

1.        金融危机或股市大崩盘后１年左右．这时，股市可能继续熊几年，但真正好的下一批成长股基本上就形成了历史低点。如2001年11月A股崩盘，2002-2003，烟台万华，贵州茅台，万科，振华港机等股票就已经开始独立行情。 2008年底，大华股份，金螳螂，东方雨虹，长春高新，三一重工等开始大行情。

2.        成长股的估值在20 倍左右时。金融危机不明显，但估值合理时，如2012年初。以2012年初为例，蓝色光标，碧水源，易华录等开始了独立行情。当时起步时的PE动态多数在20倍数左右。

3.        对于波段资金，上述条件不具备时， 判断市场是牛市中继，股价没有全面泡沫化，那么可以选择在股指和个股有明显回调后介入波段资金。

例外：如果你买的股票是下一个婴儿期的思科、微软、腾讯、茅台、山东黄金、稀土高科、歌尔声学、长春高新、华谊兄弟、网宿科技，你又有信心可以涨多年或者数十倍，可以不用参考我说的。或者你有短线交易法宝，也不需要。我的体系适合于中长线操作，通过操作多只股票滚动盈利，同时希望账户市值稳步增长的人。

在雪球看过的其他大V不多。但是从这些人这里，我也看到一些非常独特的思路。中长线:@重力加速度，@小小辛巴; 只做短线的，参考@天涯射手 @上海电力敢死队，等; 关于市场趋势和股市人性，从@Lali 处得到了一定的学习， 私下交流的更多。他们的文章给了我一定的启示。其它也有很好的，未能一一列举，请谅解。但是再次提醒，不要跟随大V买入已经大幅上涨过的股票。

$创业板指(SZ399006)$ $万华化学(SH600309)$ $东方雨虹(SZ002271)$ $蓝色光标(SZ300058)$ $振华重工(SH600320)$ $歌尔声学(SZ002241)$ $山东黄金(SH600547)$ $网宿科技(SZ300017)$ $万科A(SZ000002)$

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