05-03 22:11
大涨过后的票,一般3年不用看!
盐湖不并表,算投资收益。SQM第一季度计提来自于此。但是这个是一次性的。二季度就没有了。计提大约18亿。
矿端并表,品位高、开采成本低于市场平均,没有亏损的道理。盈利。所以矿石端公司按当季卖出价格计算收益。
锂盐并表:锂盐利润=一季度的锂盐-去年Q3的矿石价格。 去年Q3的矿石价格折算成相当的碳酸锂价格,在15-20万每吨。而一季度的碳酸锂卖出价格是10万。这是一季度亏损的本质原因。这部分在一季度造成的亏损大概有15-20亿。但是到了今年二季度、三季度,锂盐的矿石成本价格会平移到10-11万。到时候,这个部分的盈利状况会全部明显改善。
所以差异就来了。矿端的公司股东盈利。而上市公司的股东部分,因为上面计价周期的原因,一季度是亏损的。
快速研究,非常粗略,仅供探讨。
首先我也是散户,但是我比较喜欢也自认为还算比较熟悉财务分析。
下面两张表,大家可以仔细看一下。
第一张表如下,下图23年四季度天齐锂业营收71亿,净利润33亿接近,但是归母普通股东净利率确是负8亿。
24年1季度报我这个模型上还没有显示出来,但是也是一样的情况,24年1季度的净利...
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