前面写了篇文章,想要分析一下,如果我们的投资收益,像我们的身高、智力、考试成绩服从正态分布,那么我们的投资收益率不同的区间内的概率分布是怎样的。
那么假设,我们只投资沪深300指数,我们的期望收益率应该是多少?收益率的概率分布又是什么样的?
根据晨星网统计,华泰柏瑞沪深300ETF (也就是510300)近10年的年化收益率是6.11%,那么6.11%的年化收益率可以作为我们投资沪深300指数的期望收益率,也就是长期来看,沪深300每年给我们的回报大概是6.11%。
然后以晨星网$沪深300ETF(SH510300)$ 的5年标准差17.15%,计算一个沪深300不同收益率区间的概率分布,得出:
1. 有50%的概率, 收益率在[-5.32%~17.54%]之间。
2. 有68%的概率, 收益率在[-11.75%~23.21%]之间。
3. 有90%的概率,收益率在[-22.18%~34.40%]之间。
4. 有95%的概率,收益率在[-27.50%~39.72%]之间。
5. 有99%的概率,收益率在[-38.13%~50.53%]之间。
根据这个来看,06年121%、07年161.55%、08年-65.95%、09年的96.71%收益率,都属于概率不大于1的极端情况,今后不太可能会出现了。后续13年的收益率在[-25.31~51.66]之间,也证实了这个情况。
综合下来,投资沪深300指数,有9成的把握,收益率在[-22.18%~34.40%]之间,这个可以作为我们投资指数的保底心理预期,就是投资亏损,9成把握最多亏22.8%,对亏损有心理有底,看自己能不能承受,9成把握赚最多34.4%,平均收益,也就是最有可能的收益是6.11%,避免不切实际的投资预期。